РЕГЛАМЕНТ (ЕС) 2021-23 рамка за възстановяване и преструктуриране на централни контрагенти и за изменение на рег

Регламент (ЕС) 2021/23 относно рамка за възстановяване и преструктуриране на централни контрагенти и за изменение на регламенти 22.1.2021 Официален вестник на Европейския съюз L 22/1 РЕГЛАМЕНТ (ЕС) 2021/23 НА ЕВРОПЕЙСКИЯ ПАРЛАМЕНТ И НА СЪВЕТА от 16 декември 2020 година относно рамка за възстановяване и преструктуриране на централни контрагенти и за изменение на регламенти (ЕС) № 1095/2010, (ЕС) № 648/2012, (ЕС) № 600/2014, (ЕС) № 806/2014 и (ЕС) 2015/2365 и на директиви 2002/47/ЕО, 2004/25/ЕО, 2007/36/ЕО, 2014/59/ЕС и (ЕС) 2017/1132 (текст от значение за ЕИП) ЕВРОПЕЙСКИЯТ ПАРЛАМЕНТ И СЪВЕТЪТ НА ЕВРОПЕЙСКИЯ СЪЮЗ, като взеха предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 114 от него, като взеха предвид предложението на Европейската комисия, след предаване на проекта на законодателния акт на националните парламенти, като взеха предвид становището на Европейския икономически и социален комитет ( 1 ) , като взеха предвид становището на Европейската централна банка ( 2 ) , в съответствие с обикновената законодателна процедура ( 3 ) , като имат предвид, че: (1) Финансовите пазари са от основно значение за функционирането на съвременните икономики. Колкото по-висока е степента на тяхната интеграция, толкова по-голям ще бъде потенциалът за ефективно разпределение на икономическите ресурси, което може да се отрази благотворно върху икономическите резултати. Важно е обаче, с цел да се подобри функционирането на единния пазар в сферата на финансовите услуги, да бъдат въведени процедури за справяне с последиците от сътресенията на пазара и за да се гарантира, че ако дадена финансова институция или инфраструктура на финансовия пазар, извършваща дейност на този пазар, е изправена пред финансови затруднения или е на прага на неизпълнение на задълженията, това няма да дестабилизира целия финансов пазар и да навреди на растежа на икономиката като цяло. (2) Като ключов елемент от глобалните финансови пазари централните контрагенти (ЦК) посредничат между участниците, действайки като купувач по отношение на всеки продавач и като продавач по отношение на всеки купувач, и играят централна роля при обработката на финансови сделки и управлението на експозициите към различни рискове по тези сделки. ЦК управляват централизирано сделките и позициите на контрагентите, изпълняват задълженията, възникнали вследствие на тези сделки, и изискват подходящи обезпечения от своите членове под формата на допълнително обезпечение и вноски в гаранционни фондове. (3) От обслужващи преди всичко вътрешни потребности и пазари ЦК прераснаха в критични възли на финансовите пазари в Съюза вследствие на интеграцията на тези пазари. В настоящия момент лицензираните в Съюза ЦК извършват клиринг на различни класове продукти — включително борсово и извънборсово търгувани финансови и стокови деривати, акции, облигации и други продукти като например репо сделки. Те предоставят услуги отвъд националните граници на широк спектър от финансови и други институции в целия Съюз. Макар дейността на някои от ЦК да продължава да бъде ориентирана към вътрешните пазари, всички те са от системно значение, най-малко за своите национални пазари. (4) Ефективното регулиране и строгият надзор на ЦК са от съществено значение, тъй като значителна част от финансовия риск за финансовата система на Съюза е концентрирана в ЦК, които обработват този риск от името на клиринговите членове и техните клиенти. Регламент (ЕС) № 648/2012 на Европейския парламент и на Съвета ( 4 ) изисква лицензираните в Съюза ЦК да съблюдават строги пруденциални и организационни стандарти и стандарти за извършване на стопанска дейност. Цялостният надзор върху дейностите на ЦК е поверен на компетентни органи, които работят съвместно в рамките на надзорни колегии, обединяващи съответните органи във връзка с конкретните им възложени задачи. В съответствие с ангажиментите, поети от лидерите на Г-20 след финансовата криза от 2008 г., с Регламент (ЕС) № 648/2012 също така се изисква стандартизираните извънборсови деривати да преминават през централен клиринг, извършван от ЦК. С влизането в сила на задължението за централен клиринг на извънборсови деривати вероятно ще се увеличи обемът и обхватът на извършваната от ЦК дейност, което на свой ред може да доведе до допълнителни предизвикателства за стратегиите на ЦК за управление на риска. (5) Регламент (ЕС) № 648/2012 спомогна за подобряването на устойчивостта на ЦК и на финансовите пазари като цяло по отношение на широк спектър от рискове, обработвани и концентрирани в ЦК. Нито една система от правила и процедури не може обаче да изключи възможността наличните ресурси да се окажат недостатъчни за управлението на рискове, пред които е изправен ЦК, включително неизпълнение на един или повече клирингови членове. По отношение на финансовите институции, които са изправени пред сценарий, включващ съществени финансови затруднения или предстоящо неизпълнение на задълженията, следва по принцип да продължи да се прилага обичайното производство по несъстоятелност. Финансовата криза от 2008 г. обаче показа, че подобни производства може, особено по време на продължителна икономическа нестабилност и несигурност, да нарушат ключовите функции за икономиката, застрашавайки финансовата стабилност. Обичайните производства по несъстоятелност на дружествата невинаги могат да гарантират достатъчно бърза намеса или адекватно приоритизиране на непрекъснатостта на критичните функции на финансовите институции с оглед на запазването на финансовата стабилност. За да бъдат избегнати подобни отрицателни последици на обичайното производство по несъстоятелност, е необходимо да се създаде отделна рамка за преструктуриране на ЦК. (6) Финансовата криза от 2008 г. разкри и липсата на подходящи инструменти за поддържане на критичните функции, осигурявани от неизпълняващи задълженията си финансови институции. Освен това тя показа липсата на рамка, позволяваща сътрудничеството и координацията между органите, по-специално когато се намират в различни държави членки или юрисдикции, и гарантираща прилагането на бързи и решителни действия. Без такива инструменти и при липсата на рамка за сътрудничество и координация държавите членки бяха принудени да спасяват финансови институции с парите на данъкоплатците, за да се спре разпространението на кризата и намали паниката. Макар ЦК да не бяха преки получатели на извънредна публична финансова помощ по време на финансовата криза от 2008 г., те бяха защитени от последиците, които щяха да настъпят за тях от неизпълнението на задълженията от страна на банките. Рамката за възстановяване и преструктуриране на ЦК допълва рамката за преструктуриране на банки, приета с Директива 2014/59/ЕС на Европейския парламент и на Съвета ( 5 ) , и следователно е необходима с цел да се избегне използването на пари на данъкоплатците в случай на неконтролирано неизпълнение на задълженията на ЦК. Тази рамка следва да разглежда също така възможността даден ЦК да започне преструктуриране поради причини, различни от неизпълнение на задълженията на един или повече от неговите клирингови членове. (7) Целта на установяването на надеждна рамка за възстановяване и преструктуриране е да се гарантира във възможно най-голяма степен, че ЦК разполагат с мерки за възстановяване от финансови затруднения, да се поддържат критичните функции на ЦК, който не изпълнява задълженията си или има вероятност да не ги изпълни, като същевременно останалите дейности се ликвидират чрез обичайно производство по несъстоятелност, както и да се запази финансовата стабилност и да се избегнат значителни неблагоприятни последици за финансовата система на Съюза и нейната способност да служи на реалната икономика, като бъдат сведени до минимум разходите за данъкоплатците вследствие на неизпълнение на задълженията на ЦК. Една рамка за възстановяване и преструктуриране допълнително повишава готовността на ЦК и органите да поемат финансови сътресения и предоставя на органите допълнителна информация по отношение на подготовката на ЦК за кризисни сценарии. Тя предоставя на органите и правомощия за подготовка на евентуалното преструктуриране на ЦК и за вземане на координирани мерки във връзка с влошаващото се състояние на ЦК, като по този начин допринася за безпрепятственото функциониране на финансовите пазари. (8) В Съюза понастоящем няма хармонизирани разпоредби за възстановяването и преструктурирането на ЦК. В някои държави членки вече са в сила законодателни промени, които изискват от ЦК да изготвят планове за възстановяване и да въведат механизми за преструктуриране на неизпълняващи задълженията си ЦК. Освен това съществуват значителни материални и процесуални различия между законовите, подзаконовите и административните разпоредби на държавите членки, уреждащи несъстоятелността на ЦК. Възможно е липсата на общи условия, правомощия и процеси за възстановяване и преструктуриране на ЦК да се превърне в пречка за гладкото функциониране на вътрешния пазар и да възпрепятства сътрудничеството между националните органи при неизпълнение на задълженията на ЦК и прилагане на подходящи механизми за разпределение на загубите между неговите клирингови членове — както в Съюза, така и в глобален мащаб. Това е валидно най-вече, когато вследствие на различните подходи националните органи не притежават същите контролни функции или не разполагат с еднакви възможности за преструктуриране на ЦК. Това разминаване в режимите за възстановяване и преструктуриране би могло да доведе до различни последствия за ЦК, клиринговите членове и клиентите на клиринговите членове в отделните държави членки и до евентуално нарушаване на конкуренцията в рамките на вътрешния пазар. Липсата на общи правила и инструменти относно това как би трябвало да се преодолеят финансовите затруднения или неизпълнение на задълженията на ЦК може да повлияе на клиринговите членове и техните клиенти при избора на клиринг, а на ЦК — при избора на място на установяване, като по този начин се ограничават възможностите на ЦК да се възползват изцяло от основните свободи в рамките на вътрешния пазар. От своя страна това може да разколебае клиринговите членове и техните клиенти, търсещи трансграничен достъп до ЦК в рамките на вътрешния пазар, и да попречи на по-нататъшната интеграция на капиталовите пазари на Съюза. Поради тази причина са необходими общи правила за възстановяване и преструктуриране във всички държави членки, за да се гарантира, че при упражняването на свързаните с вътрешния пазар свободи, ЦК не биват ограничавани от финансовия капацитет на държавите членки и на техните органи да се справят с неизпълнението на задълженията на ЦК. (9) Преразглеждането на регулаторната рамка, приложима за банките и другите финансови институции, извършено след финансовата криза от 2008 г., и по-специално укрепването на капиталовите и ликвидните буфери на банките, подобряването на инструментите на макропруденциалната политика и подробните правила за възстановяване и преструктуриране на банките намалиха вероятността от бъдещи кризи и повишиха устойчивостта на всички финансови институции и пазарни инфраструктури, включително ЦК, на икономически сътресения, предизвикани от трусове от системен характер или от конкретни събития за отделните институции. От 1 януари 2015 г. в държавите членки се прилага режим за възстановяване и преструктуриране на банките съгласно Директива 2014/59/ЕС. (10) Като доразвиват подхода, възприет за възстановяване и преструктуриране на банките, компетентните органи и органите за преструктуриране следва да бъдат подготвени и да разполагат с подходящи инструменти, за да се справят със ситуации, включващи неизпълнението на задълженията на ЦК. Рисковете, присъщи на банките и на централните контрагенти, обаче се различават поради различните им функции и бизнес модели. Следователно са необходими специфични инструменти и правомощия за сценарии на неизпълнение на задълженията на ЦК, възникващо както в резултат на неизпълнение на клиринговите членове на ЦК, така и вследствие на събитие, несвързано с неизпълнение. (11) За да се допълни и доразвие подходът, установен с Регламент (ЕС) № 648/2012, в който са предвидени единни пруденциални изисквания, приложими за ЦК, подходящият нормативен акт, който да бъде предпочетен, е регламент. Определянето на изисквания за възстановяване и преструктуриране в директива би могло да доведе до несъответствия, породени от приемането на потенциално различни национални правила в област, която иначе е уредена посредством пряко приложимо право на Съюза и във все по-голяма степен се характеризира с трансгранично предоставяне на услуги на ЦК. Следователно, следва да се приемат също и единни и пряко приложими правила за възстановяване и преструктуриране на ЦК. (12) За да се осигури съответствие с действащото законодателство на Съюза в областта на финансовите услуги, както и възможно най-високо равнище на финансова стабилност в целия Съюз, режимът за възстановяване и преструктуриране, установен с настоящия регламент, следва да се прилага за ЦК, обхванати от пруденциалните изисквания по Регламент (ЕС) № 648/2012, независимо дали разполагат с банков лиценз. Въпреки че е възможно в рисковия профил да има разлики, свързани с алтернативните корпоративни структури, ЦК са самостоятелни субекти, които трябва да изпълняват всички изисквания съгласно настоящия регламент и Регламент (ЕС) № 648/2012, независимо от предприятието майка или другите субекти в групата. Следователно групата, към която принадлежи даден ЦК, не трябва да бъде предмет на настоящия регламент. Въпреки това груповото измерение, включително, inter alia , оперативните, личните и финансовите отношения на ЦК със субекти в групата, следва да се отчита при планирането на възстановяване и преструктуриране на ЦК, доколкото това групово измерение може да засегне възстановяването и преструктурирането на ЦК или доколкото действията по възстановяване и преструктуриране могат да се отразят на другите субекти в групата. (13) С цел да се гарантира, че действията по преструктуриране се извършват по ефективен и ефикасен начин в съответствие с целите на преструктурирането, държавите членки следва да определят като органи по преструктурирането за целите на настоящия регламент национални централни банки, компетентни министерства, публични административни органи или органи, на които са възложени публични административни правомощия, които да изпълняват свързаните с преструктурирането функции и задачи, включително съществуващи органи за преструктуриране. Държавите членки следва също да гарантират, че органите за преструктуриране разполагат с необходимите ресурси. В държавите членки, на чиято територия е установен даден ЦК, следва да се въведат подходящи структурни механизми за отделяне на функциите на ЦК, свързани с преструктурирането, от останалите функции, по-специално, когато органът, отговорен за пруденциалния надзор на ЦК или за пруденциалния надзор на кредитните институции и инвестиционните посредници, които са клирингови членове на ЦК, е определен като орган за преструктуриране, за да се избегнат конфликтите на интереси и рискът от въздържане от регулаторни действия. В такива случаи следва да се гарантира независимостта на процеса на вземане на решения на органа за преструктуриране, без да се пречи на сближаването на вземането на решения на най-високо равнище. (14) Предвид последиците, които неизпълнението на задълженията на даден ЦК и последващите действия могат да имат за финансовата система и икономиката на държава членка, както и евентуалната неотложна необходимост от използване на публични средства за разрешаването на кризата, министерствата на финансите или други ресорни министерства в държавите членки следва да могат да вземат решение, в съответствие с националните демократични процедури, за използването на публични средства като крайна мярка и съответно следва да бъдат тясно ангажирани на ранен етап в процеса на възстановяване и преструктуриране. Поради това, що се отнася до използването на публични средства като крайна мярка, настоящият регламент следва да не засяга разпределението на компетенциите между ресорните министерства или правителството и органа за преструктуриране, както е установено в правните системи на държавите членки. (15) Тъй като ЦК често предоставят услуги в целия Съюз, за ефективното протичане на процеса на възстановяване и преструктуриране е необходимо сътрудничество между компетентните органи и органите за преструктуриране в рамките на надзорните колегии и колегиите за преструктуриране, по-специално по време на подготвителните етапи на възстановяването и преструктурирането. Това включва оценка на разработените от ЦК планове за възстановяване, допринасяне за и постигане на съвместно решение относно плана за преструктуриране, изготвени от органа за преструктуриране на ЦК, и отстраняване на евентуалните пречки пред възможността за преструктуриране на ЦК. (16) При преструктуриране на ЦК следва да се постигне баланс между нуждата от процедури, които са съобразени с неотложния характер на ситуацията и позволяват да се вземат ефикасни, справедливи и навременни решения, от една страна, и необходимостта от защита на финансовата стабилност в държавите членки, в които ЦК предоставя услуги, от друга. За да постигнат тези цели, органите, чиито области на компетентност биха били засегнати от неизпълнение на задълженията на ЦК, следва да обменят становищата си в рамките на колегията за преструктуриране. Това следва да включва по-специално обмен на информация относно подготовката на клиринговите членове и по целесъобразност на клиентите във връзка с евентуалното управление на неизпълнението, мерките за възстановяване и преструктуриране и надзорното третиране на свързаните експозиции към ЦК. Органите на държавите членки, чиято финансова стабилност може да бъде засегната от неизпълнение на задълженията на ЦК, следва да могат да участват в колегията за преструктуриране, въз основа на преценката си за въздействието, което преструктурирането на ЦК може да окаже на финансовата стабилност на съответната държава членка. Държавите членки следва да имат възможност да бъдат представлявани в колегията за преструктуриране от компетентните органи и органите за преструктуриране на клиринговите членове. Държавите членки, които не са представлявани от органите на клиринговите членове, следва да могат да участват, като изберат между участие в колегията на компетентния орган на клиентите на клиринговите членове и органа за преструктуриране на клиентите на клиринговите членове. Органите следва да предоставят на органа за преструктуриране на ЦК подходяща обосновка за участието си, въз основа на извършения от тях анализ на отрицателното въздействие, което преструктурирането на ЦК може да окаже върху техните държави членки. По подобен начин, за да се гарантира редовен обмен на становища и координация със съответните органи на трети държави, те следва при необходимост да бъдат канени да участват като наблюдатели в колегиите за преструктуриране. (17) За да може потенциалното неизпълнение на задълженията на ЦК да бъде уредено по ефективен и пропорционален начин, при упражняване на своите правомощия за възстановяване и преструктуриране органите следва да вземат под внимание редица фактори, като например естеството на стопанска дейност на ЦК, неговата структура на собственост, правна и организационна структура, рисков профил, размер, правен статут, заменяемост и взаимовръзки с финансовата система. Органите следва също да вземат под внимание дали неизпълнението на задълженията на ЦК и последващата му ликвидация в рамките на обичайното производство по несъстоятелност биха могли да окажат съществено отрицателно въздействие върху финансовите пазари, върху други финансови институции или върху икономиката като цяло. (18) За ефикасното справяне с неизпълняващи задълженията си ЦК компетентните органи следва да имат правомощия да налагат подготвителни мерки на ЦК. Следва да се установят минимални стандарти по отношение на съдържанието и информацията, която да бъде включена в плановете за възстановяване, за да се гарантира, че всички ЦК в Съюза разполагат с достатъчно подробни планове за възстановяване, ако бъдат изправени пред финансови затруднения. В тези планове за възстановяване следва да се предвиди подходящ спектър от сценарии, които да предвиждат както системни, така и конкретни стрес ситуации за ЦК, които биха застрашили неговата жизнеспособност, като се вземе предвид и потенциалният ефект на верижно разпространение на дадена криза както на национално, така и на трансгранично равнище. Сценариите следва да бъдат по-строги от тези, които се използват за целите на редовните стрес тестове съгласно член 49 от Регламент (ЕС) № 648/2012, като същевременно остават реалистични. Планът за възстановяване следва да обхваща широк спектър от сценарии, включително сценарии, произтичащи от събития, свързани с неизпълнение, събития, несвързани с неизпълнение, и комбинация от двете; плановете следва да включват и всеобхватни мерки за възстановяване на баланса в портфейла, за пълно разпределяне на загубите, произтичащи от неизпълнението на клиринговите членове, и адекватен капацитет за поемане на всички останали видове загуби. В плановете за възстановяване следва да се прави разграничение между различните видове събития, които не са свързани с неизпълнение. Планът за възстановяване следва да бъде част от оперативните правила на ЦК, договорени с клиринговите членове. Тези оперативни правила следва освен това да съдържат разпоредби, които гарантират изпълнението на мерките за възстановяване, посочени в плана, при всички сценарии. В плановете за възстановяване не следва да се предвижда достъп до извънредна публична финансова подкрепа или излагането на данъкоплатците на риск от загуба. (19) От ЦК следва да се изисква да изготвят и редовно да преразглеждат и актуализират плановете си за възстановяване. В този контекст фазата на възстановяване следва да започне, когато е налице сериозно влошаване на финансовото положение на ЦК или риск, че той ще наруши приложимите за него капиталови и пруденциални изисквания по Регламент (ЕС) № 648/2012, което може да доведе до нарушение на изискванията за лицензиране и съответно да даде основание за отнемане на неговия лиценз съгласно Регламент (ЕС) № 648/2012. Това следва да се определя с помощта на съвкупност от качествени или количествени показатели, включени в плана за възстановяване. (20) За да се създадат предварително стабилни стимули и да се гарантира справедливо разпределение на загубите, плановете за възстановяване следва да гарантират, че прилагането на инструментите за възстановяване балансира по подходящ начин разпределението на загубите между ЦК, клиринговите членове и, когато е приложимо, техните клиенти. Като общ принцип загубите в рамките на възстановяване следва да се разпределят между ЦК, клиринговите членове и, когато е приложимо, техните клиенти като функция на отговорността им за прехвърления риск към ЦК и способността им да контролират и управляват такива рискове. Плановете за възстановяване следва да гарантират, че капиталът на ЦК е изложен на загуби както от събития, свързани с неизпълнение, така и от събития, които не са свързани с неизпълнение, преди загубите да бъдат разпределени на клиринговите членове. Като стимул за подходящо управление на риска и за допълнително намаляване на рисковете от загуби за данъкоплатците, ЦК следва да използва част от своите предназначени за целта предварително набрани собствени ресурси, посочени в член 43 от Регламент (ЕС) № 648/2012, които могат да включват всякакъв капитал, който ЦК притежава в допълнение към минималните си капиталови изисквания, за да се съобрази с прага за уведомяване, посочен в делегирания акт, приет въз основа на член 16, параграф 3 от Регламент (ЕС) № 648/2012, като мярка за възстановяване, преди да прибегне до други мерки за възстановяване, изискващи финансови вноски от клиринговите членове. Тази допълнителна сума от предназначените за целта предварително набрани собствени ресурси, която е различна от предварително набраните собствени ресурси, посочени в член 45, параграф 4 от Регламент (ЕС) № 648/2012, не следва да бъде по-ниска от 10 %, нито по-висока от 25 % от основаните на риска капиталови изисквания, изчислени в съответствие с член 16, параграф 2 от Регламент (ЕС) № 648/2012, независимо дали тези изисквания са по-ниски или по-високи от първоначалния капитал, посочен в член 16, параграф 1 от посочения регламент. (21) ЦК следва да представи своя план за възстановяване на компетентния орган, който без необосновано забавяне следва да го представи на надзорната колегия, създадена по силата на Регламент (ЕС) № 648/2012, за цялостна оценка, приемана със съвместно решение на колегията. В оценката следва да се разгледа пълнотата на плана и дали чрез него ще може на практика да се възстанови своевременно жизнеспособността на ЦК, дори и в периоди на силни финансови сътресения. (22) В плановете за възстановяване следва да са описани подробно действията, които ЦК ще предприеме по отношение на евентуалните несъпоставени действащи задължения, непокрити загуби, недостиг на ликвидност или капиталова неадекватност, както и действията за възстановяване на изчерпаните предварително набрани финансови ресурси и договорености за ликвидност, за да възстанови своята жизнеспособност и да продължи да отговаря на изискванията за лицензиране. Нито правомощието на органа за преструктуриране да прилага искане на парични средства при преструктуриране, нито изискването за минимално договорно задължение за искането на парични средства при възстановяване следва да засягат правото на ЦК да въвежда в правилата си искания на парични средства при възстановяване над минималното договорно задължение, посочено в настоящия регламент или управлението на риска на ЦК. (23) В плановете за възстановяване следва също така да се вземат предвид кибератаките, които биха могли да доведат до значително влошаване на финансовото състояние на ЦК или до риск от нарушаване на пруденциалните изисквания съгласно Регламент (ЕС) № 648/2012. (24) ЦК следва да гарантират, че плановете им за възстановяване са недискриминационни и балансирани от гледна точка на тяхното въздействие и стимулите, които те създават. Въздействието на мерките за възстановяване върху клиринговите членове и, където е налична релевантна информация, техните клиенти и върху финансовата система на Съюза или на една или повече от неговите държави членки в по-широк план, следва да бъде пропорционално. По-специално, в съответствие с Регламент (ЕС) № 648/2012 ЦК следва да гарантират, че техните клирингови членове имат ограничени експозиции към ЦК. ЦК следва да гарантират, че всички заинтересовани страни са включени в изготвянето на плана за възстановяване в рамките на участието им в комитета за управление на риска на ЦК, според случая, както и като чрез провеждането на подходящи консултации с тях. Тъй като може да се очаква становищата на заинтересованите страни да се различават, ЦК следва да установят ясни процедури за управление на разнообразието от становища на заинтересованите страни, както и на всички евентуални конфликти на интереси между тези заинтересовани страни и ЦК. (25) С оглед на глобалния характер на пазарите, обслужвани от ЦК, оперативните правила на ЦК следва да включват договорни разпоредби, за да се гарантира способността на ЦК да прилага при необходимост вариантите за възстановяване по отношение на договори или активи, уредени от правото на трета държава, или по отношение на субекти, установени в трети държави. (26) Когато ЦК не представи подходящ план за възстановяване, компетентните органи следва да могат да изискат от него да предприеме необходимите мерки за отстраняване на съществените слабости в плана, за да се укрепи стопанската дейност на ЦК и да се гарантира, че в случай на неизпълнение на задълженията ЦК може да разпредели загубите, да възстанови своя капитал и, когато е целесъобразно — баланса в своя портфейл. Тези правомощия следва да позволяват на компетентните органи да предприемат превантивни действия, доколкото е необходимо за преодоляване на слабостите и следователно за постигане на целите за финансова стабилност. (27) В изключителни случаи на намаляване на стойността на печалбите от променливите маржини вследствие на събитие, несвързано с неизпълнение, и ако възстановяването е успешно, компетентният орган следва да може да изисква от ЦК да обезщети своите клирингови членове пропорционално на тяхната загуба, надхвърляща договорните им задължения, чрез парични плащания или, когато е целесъобразно, да изиска от ЦК да емитира инструменти, признаващи вземане върху бъдещи печалби на ЦК. (28) Основен елемент на ефективното преструктуриране е неговото планиране. Плановете следва да бъдат съставени от органа за преструктуриране на ЦК и съвместно одобрени в колегията за преструктуриране. Плановете следва да обхващат широк спектър от сценарии, които разграничават сценарии, произтичащи от събития, свързани с неизпълнение, събития, несвързани с неизпълнение, и комбинация от двете, както и различни видове събития, които не са свързани с неизпълнение. Органите следва да разполагат с цялата информация, необходима за определяне на критичните функции и гарантиране на тяхната непрекъснатост. Съдържанието на плана за преструктуриране обаче следва да бъде подходящо за дейностите на ЦК и за видовете продукти, на които ЦК извършва клиринг, и да се основава, inter alia , на предоставената от него информация. С цел да се улесни изпълнението на исканията на парични средства при преструктуриране, както и намаляването на размера на евентуалните приходи, дължими на клирингов член на ЦК в процес на преструктуриране, който не е в неизпълнение, в оперативните правила на ЦК следва да бъде включено позоваване на правомощията на органа за преструктуриране да изисква тези искания на парични средства при преструктуриране и това намаление. Когато е необходимо, оперативните правила на ЦК, които са договорно одобрени с клиринговите членове, следва да съдържат разпоредби, с които да се гарантира изпълнението на другите мерки за преструктуриране от страна на органите за преструктуриране. (29) Въз основа на оценката на възможността за преструктуриране органите за преструктуриране следва да имат правомощията да изискват промени в правната или оперативната структура и организацията на ЦК, пряко или непряко чрез компетентния орган, да предприемат необходимите и пропорционални мерки за намаляване или отстраняване на съществените пречки пред прилагането на инструментите за преструктуриране и да гарантират, че те могат да бъдат преструктурирани. Като се има предвид разнообразната структура на групите, към които принадлежат ЦК, разликите в структурите в сравнение с банковите групи и различните регулаторни рамки, които се прилагат за отделните субекти в рамките на тези групи, органът за преструктуриране на ЦК, като се консултира с компетентния орган на ЦК, следва да може да прецени дали налагането на промени в правните или оперативните структури на ЦК или на субект от групата, пряко или непряко под негов контрол, включва промени в структурите на групата, към които ЦК принадлежи, което би могло да доведе до въпроси, свързани с правно оспорване или изпълнителна сила, в зависимост от приложимите конкретни правни обстоятелства. Когато преценява как да се премахнат тези пречки пред преструктурирането, органът за преструктуриране следва да може да предложи различен набор от мерки за възможности за преструктуриране вместо да изисква промени в правните или оперативните структури на групата, ако използването на такива алтернативни мерки би отстранило пречките пред възможността за преструктуриране по равностоен начин. (30) Необходимостта от ускоряване и гарантиране на бързи мерки за преструктуриране, с цел подсигуряване на критичните функции на ЦК и запазване на финансовата стабилност, взема превес над ежедневните надзорни съображения, що се отнася до плановете за преструктуриране и оценките на възможността за преструктуриране. В съответствие с член 19 от Регламент (ЕС) № 1095/2010 на Европейския парламент и на Съвета ( 6 ) Европейският надзорен орган (Европейският орган за ценни книжа и пазари) (ЕОЦКП) следва да играе посредническа роля в случай на несъгласие между различните членове на колегията за преструктуриране относно решенията, които следва да бъдат взети по отношение на плана за преструктуриране на ЦК, оценката на възможността за преструктуриране на ЦК и решението за премахване на всякакви пречки за това. Вътрешен комитет на ЕОЦКП следва все пак да подготви разглеждането от ЕОЦКП с оглед на обвързващата му медиация, предвид правомощията на членовете на ЕОЦКП за гарантиране на финансовата стабилност и за упражняване на надзор върху клиринговите членове в редица държави членки. Някои от компетентните органи по Регламент (ЕС) № 1093/2010 на Европейския парламент и на Съвета ( 7 ) следва да бъдат поканени да участват като наблюдатели в този вътрешен комитет на ЕОЦКП с оглед на факта, че тези органи изпълняват сходни задачи по Директива 2014/59/ЕС. Тази обвързваща медиация не следва да възпрепятства необвързващата медиация, провеждана в други случаи в съответствие с член 31 от Регламент (ЕС) № 1095/2010. В съответствие с член 38 от Регламент (ЕС) № 1095/2010 тази обвързваща медиация не може да засяга фискалните отговорности на държавите членки. (31) Може да е необходимо в плана за възстановяване на ЦК да бъдат определени условията, съгласно които ще бъде задействано предоставянето на евентуални договорно обвързващи споразумения за финансова подкрепа, гаранции или други форми на оперативна подкрепа на ЦК в рамките на същата група от предприятието майка или друг субект от същата група. Прозрачността по отношение на тези механизми би намалила рисковете за ликвидността и платежоспособността на субекта от групата, предоставящ подкрепа на изправения пред финансови затруднения ЦК. Следователно всяка промяна в тези механизми, която засяга качеството и естеството на предоставяната в рамките на групата подкрепа, следва да се счита за съществена промяна за целите на преразглеждането на плана за възстановяване. (32) Като се има предвид чувствителният характер на информацията, съдържаща се в плановете за възстановяване и преструктуриране, тези планове следва да бъдат предмет на подходящи разпоредби за поверителност. (33) Компетентните органи следва да предават плановете за възстановяване и всички промени в тях на съответните органи за преструктуриране, а те следва да предават плановете за преструктуриране и всички промени в тях на компетентните органи, за да се гарантира, че всеки съответен орган е редовно и напълно информиран. (34) За запазването на финансовата стабилност е необходимо компетентните органи да могат да противодействат на влошаването на финансовото и икономическото положение на ЦК, преди ЦК да достигне до състояние, при което органите нямат друга възможност освен да го преструктурират или да наредят на ЦК да промени своите мерки за възстановяване, когато те биха могли да имат отрицателно въздействие върху цялостната финансова стабилност. Поради това компетентните органи следва да имат правомощия за ранна намеса с оглед избягване или свеждане до минимум на неблагоприятните последици за финансовата стабилност или за интересите на клиентите, които последици могат да възникнат в резултат на изпълнението на някои мерки от страна на ЦК. Правомощия за ранна намеса следва да бъдат предоставени на компетентните органи в допълнение към техните правомощия, предвидени в националното право на държавите членки или съгласно Регламент (ЕС) № 648/2012 при обстоятелства, различни от ранна намеса. Правата за ранна намеса следва да обхващат правомощието да се ограничава или забранява всяко възнаграждение от собствения капитал и инструменти, които се третират като капиталови инструменти, включително изплащане на дивиденти и обратни изкупувания от ЦК във възможно най-пълна степен, без това да предизвиква събитие, свързано с неизпълнение, и правомощието да се ограничават, забраняват или замразяват всички плащания на променливи възнаграждения, определени съгласно политиката за възнагражденията на ЦК по силата на член 26, параграф 5 от Регламент (ЕС) № 648/2012, на пенсионни права по преценка на работодателя или на обезщетения при прекратяване на правоотношенията с висшия ръководен състав. (35) В рамките на правомощията за ранна намеса и съгласно съответните разпоредби от националното право компетентният орган следва да може да назначи временен управител, който да замени или временно да работи с ръководния съвет и висшия ръководен състав на ЦК. Задачата на временния управител следва да бъде да упражнява правомощията, които са му възложени, при спазване на наложените при назначаването му условия, с оглед насърчаване на решения за коригиране на финансовото положение на ЦК. Назначаването на временния управител не следва необосновано да нарушава правата на акционерите или собствениците или процедурните задължения, установени в дружественото право на Съюза или националното дружествено право, и следва да зачита международните задължения на Съюза и държавите членки в областта на защитата на инвестициите. (36) По време на фазите на възстановяване и ранна намеса акционерите следва да запазят изцяло правата си. След като ЦК бъде подложен на преструктуриране, те следва да загубят тези права. Всяко възнаграждение от собствения капитал и инструменти, които се третират като капиталови инструменти, включително изплащане на дивиденти и обратни изкупувания от ЦК, следва да бъде ограничено или забранено при възстановяване, във възможно най-пълна степен, без това да предизвиква събитие, свързано с неизпълнение. Притежателите на акции на ЦК следва да поемат първи загубите при преструктуриране по начин, който свежда до минимум риска от съдебно оспорване от тяхна страна, когато тези загуби са по-големи от загубите, които биха понесли при обичайно производство по несъстоятелност, още известен като „принцип за справедливо третиране на кредиторите“. Органът за преструктуриране следва да може да се отклони от „принципа за справедливо третиране на кредиторите“. Въпреки това акционер или кредитор, който поема по-голяма загуба от загубата, която би понесъл при обичайно производство по несъстоятелност, има право да получи разликата. (37) Рамката за преструктуриране следва да осигури своевременното начало на преструктурирането преди ЦК да бъде обявен в несъстоятелност. Следва да се смята, че ЦК не изпълнява или има вероятност да не изпълни задълженията си, когато нарушава или има вероятност в близко бъдеще да наруши изискванията за продължаване на своя лиценз, когато неговото възстановяване не е довело или има вероятност да не доведе до възвръщане на жизнеспособността му, когато ЦК не е в състояние или има вероятност да не бъде в състояние да изпълнява критична функция, когато пасивите на ЦК превишават или има вероятност в близко бъдеще да превишат активите му, когато ЦК не е в състояние или има вероятност в близко бъдеще да не бъде в състояние да плаща дълговете си или други задължения на техния падеж или когато ЦК се нуждае от извънредна публична финансова подкрепа. Сам по себе си фактът, че ЦК не отговаря на всички изисквания за лицензиране, не следва обаче да оправдава започването на процедура за преструктуриране. (38) Предоставянето на спешна помощ за осигуряване на ликвидност от централната банка, при наличието на подобен механизъм, не следва да бъде разглеждано като показание, че ЦК не може или в близко бъдеще няма да може да плаща задълженията си на техния падеж. С цел да се запази финансовата стабилност, по-специално в случай на системен недостиг на ликвидност, държавни гаранции на предоставени от централни банки ликвидни улеснения или държавни гаранции на новоемитирани задължения с цел справяне със сериозни сътресения в икономиката на държава членка не следва да задействат започване на преструктурирането, стига да са изпълнени някои условия. (39) Членовете на Европейската система на централните банки (ЕСЦБ), други органи на държавите членки, изпълняващи аналогични функции, други публични институции на Съюза, отговорни за или участващи в управлението на държавния дълг, Банката за международни разплащания, както и други субекти, изброени в член 1, параграфи 4 и 5 от Регламент (ЕС) № 648/2012, могат да действат като клирингов член във връзка с техни операции. Инструментите за разпределяне на загубите, предвидени в плана за възстановяване на ЦК, следва да не се прилагат за тези субекти. По подобен начин, органите за преструктуриране следва не да прилагат инструментите за разпределяне на загубите по отношение на тези субекти, за да се избегне експозицията на публични средства. (40) Когато ЦК отговаря на условията за преструктуриране, органът за преструктуриране на ЦК следва да разполага с хармонизиран набор от инструменти и правомощия за преструктуриране. Те следва да позволят на органа за преструктуриране да се справи със сценарии, възникващи в резултат на събития, които са свързани или не са свързани с неизпълнение, или са комбинация от двете. Използването им следва да се ръководи от общи условия, цели и общоприети принципи. По-специално, прилагането на тези инструменти или правомощия не следва да засяга ефективното преструктуриране на трансгранични групи. (41) Основните цели на преструктурирането следва да бъдат осигуряване на непрекъснатост на критичните функции, избягване на неблагоприятните последици за финансовата стабилност, както и защита на публичните средства. (42) Критичните функции на неизпълняващ задълженията си ЦК следва да бъдат поддържани, макар и при нужда преструктурирани с промени в управлението, чрез прилагането на инструменти за преструктуриране и, във възможно най-голяма степен, чрез използването на частни средства и без да се разчита на извънредна публична финансова подкрепа. Тази цел би могла да се постигне чрез разпределяне на непокритите загуби и възстановяване на баланса в портфейла на ЦК, като се прилагат инструментите за разпределяне на позициите и загубите в случай на загуби, свързани с неизпълнение, а при загуби, които не са свързани с неизпълнение, като се обезценят капиталови инструменти и като се обезценят или преобразуват необезпечените задължения в собствен капитал, за да се поемат загубите и да се рекапитализира ЦК. За да се предотврати необходимостта от прилагане на държавни инструменти за финансово стабилизиране, органът за преструктуриране следва да може да използва и искане за парични средства при преструктуриране и при събития, които не са свързани с неизпълнение. ЦК или конкретна клирингова услуга следва да могат също да бъдат продадени или да се слеят с платежоспособна трета страна ЦК, която е в състояние да изпълнява и да управлява прехвърлените клирингови дейности. В съответствие с целта за запазване на критичните функции на ЦК и преди да предприеме посочените по-горе действия, органът за преструктуриране следва като цяло да налага съществуващите и неуредени договорни задължения спрямо ЦК, в съответствие с начина, по който те биха били уредени съгласно неговите оперативни правила, включително по-специално всички договорни задължения на клиринговите членове за изпълнение на искания на парични средства при възстановяване или за поемане на позиции на клирингови членове в неизпълнение, независимо дали чрез търгово предлагане или други средства, договорени в оперативните правила на ЦК, както и чрез всички съществуващи и неуредени договорни задължения за финансова подкрепа във всякаква форма, поети от страни, които не са клирингови членове. (43) Необходими са бързи и решителни действия за поддържане на доверието в пазара и свеждане до минимум на разпространяването на проблемите. Органът за преструктуриране на ЦК не следва да отлага предприемането на подходящи и координирани действия по преструктуриране в името на обществения интерес, след като бъдат изпълнени условията за преструктуриране. Неизпълнението на задълженията на ЦК може да настъпи при обстоятелства, които изискват незабавна реакция от съответния орган за преструктуриране. Този орган съответно следва да може да предприема действия по преструктуриране, независимо от мерките за възстановяване, взети от ЦК, или без да бъде задължен първо да упражни правомощията за ранна намеса. (44) Когато предприема действия по преструктуриране, органът за преструктуриране на ЦК следва да отчита и да прилага мерките, предвидени в плановете за преструктуриране, разработени в рамките на колегията за преструктуриране, освен ако органът за преструктуриране не прецени, предвид обстоятелствата по случая, че целите на преструктурирането ще бъдат постигнати по-ефективно чрез действия, които не са предвидени в плановете за преструктуриране. Органът за преструктуриране следва да отчита и общите принципи на процеса на вземане на решения, включително необходимостта да се балансират интересите на различните заинтересовани страни в рамките на ЦК и да се гарантира прозрачност по отношение на съответните органи на държавите членки и тяхната ангажираност, когато предложените решения или действия могат да имат последствия за финансовата стабилност или фискалните ресурси. По-специално органът за преструктуриране следва да информира колегията за преструктуриране за планираните действия по преструктуриране, включително когато тези действия се отклоняват от плана за преструктуриране. (45) Намесата в правата на собственост следва да бъде пропорционална на риска за финансовата стабилност. Следователно инструментите за преструктуриране следва да се прилагат единствено по отношение на ЦК, които отговарят на условията за преструктуриране, особено когато това е необходимо за постигане на целта за финансова стабилност в името на обществения интерес. Инструментите и правомощията за преструктуриране биха могли да нарушат правата на акционерите, кредиторите, клиринговите членове и, когато е приложимо, клиентите на клиринговите членове. Поради това действията по преструктуриране следва да се предприемат само когато това е необходимо в обществен интерес и всяка намеса в тези права следва да бъде съвместима с Хартата на основните права на Европейския съюз („Хартата“). (46) Засегнатите акционери, клирингови членове и други кредитори на ЦК не следва да понесат по-големи загуби, отколкото са щели да понесат, ако органът за преструктуриране не е предприел действие по преструктуриране на ЦК, а вместо това те са поели всички приложими неуредени задължения съгласно правилата при неизпълнение на ЦК или други договорни споразумения в неговите оперативни правила и ЦК е ликвидиран при обичайно производство по несъстоятелност („принципа за справедливо третиране на кредиторите“). В случай на частично прехвърляне на активи на ЦК в режим на преструктуриране към частен купувач или към мостов ЦК, остатъчната част от ЦК в режим на преструктуриране следва да бъде ликвидирана чрез обичайно производство по несъстоятелност. (47) С цел да се защитят правата на акционерите, клиринговите членове и другите кредитори, следва да се предвидят ясни правила относно оценката на активите и пасивите на ЦК, както и относно оценката на третирането, на което щяха да подлежат акционерите, клиринговите членове и другите кредитори, ако органът за преструктуриране не беше предприел действия по преструктуриране. При тази оценка следва се съпостави действителното третиране на акционерите, клиринговите членове и другите кредитори в хода на преструктурирането и третирането, което те щяха да получат, ако органът за преструктуриране не беше предприел действие по преструктуриране на ЦК, а вместо това те бяха поели евентуалните неуредени задължения съгласно плана за възстановяване на ЦК или други механизми в неговите оперативни правила и ЦК беше ликвидиран при обичайно производство по несъстоятелност. Използването на искане на парични средства при преструктуриране, което следва да бъде включено в оперативните правила на ЦК, е запазено за органа за преструктуриране. То не може да бъде използвано от ЦК, или от администратор или ликвидатор при несъстоятелност и, съответно, не следва да бъде част от третирането, което акционерите, клиринговите членове и другите кредитори щяха да получат, ако органът за преструктуриране не беше предприел действия по преструктуриране. Всяко използване на правомощието за намаляване на размера на евентуалните приходи, дължими от органа по преструктуриране на клирингов член, който не е в неизпълнение, надвишаващо договорените граници за такова намаление, също не следва да бъде част от третирането, което акционерите, клиринговите членове и другите кредитори биха получили, ако органът за преструктуриране не беше предприел действия по преструктуриране. Когато акционерите, клиринговите членове и другите кредитори са получили като плащане или обезщетение за своите вземания сума, която е по-малка от сумата, която щяха да получат, ако органът за преструктуриране не беше предприел действия по преструктуриране по отношение на ЦК, а вместо това те бяха поели евентуалните неуредени задължения съгласно правилата при неизпълнение на ЦК или други договорни споразумения в неговите оперативни правила и ЦК беше ликвидиран при обичайно производство по несъстоятелност, те следва да имат право да получат изплащане на разликата. Клиентите следва да бъдат включени в това сравнение и да имат право да получат каквато и да е разлика в третирането само когато има договорна основа за пряко вземане от клиенти срещу ЦК, което ги превръща в кредитори на ЦК. Само в тези случаи органът за преструктуриране може да контролира прякото въздействие на действията си. Следва да е възможно това сравнение да бъде оспорено отделно от решението за преструктуриране. Държавите членки следва сами да определят процедурата, чрез която евентуалната разлика в третирането да бъде изплатена на акционерите, клиринговите членове и другите кредитори. (48) Действията за възстановяване и преструктуриране могат да засегнат непряко клиенти и непреки клиенти, които не са кредитори на ЦК, доколкото разходите по възстановяване и преструктуриране са прехвърлени на тези клиенти и непреки клиенти по силата на приложимите договорни споразумения. Поради това въздействието на сценария за възстановяване и преструктуриране на ЦК върху клиентите и непреките клиенти също следва да бъде разгледано чрез същите договорни споразумения с клиринговите членове и клиентите, които им предоставят клирингови услуги. Това може да бъде постигнато, като се гарантира, че ако договорните споразумения позволяват на клиринговите членове да прехвърлят на своите клиенти отрицателните последици от инструментите за преструктуриране, тези договорни споразумения също включват, на еквивалентна и пропорционална основа, правото на клиентите на всяка компенсация, получена от клирингови членове от ЦК или на всеки паричен еквивалент на такава компенсация, или на всички постъпления, които те получават в резултат на искане за „принципа за справедливо третиране на кредиторите“, доколкото те се отнасят до позиции на клиенти. Тези разпоредби следва да се прилагат и за договорните споразумения с клиенти и непреки клиенти, предлагащи на своите клиенти непреки клирингови услуги. (49) За да се гарантира ефективно преструктуриране на ЦК при процеса на оценяване следва да се определят възможно най-точно загубите, които трябва да бъдат разпределени с оглед на това ЦК да възстанови баланса в портфейла си от открити позиции и да посрещне текущите си задължения за плащане. Оценката на активите и пасивите на неизпълняващия задълженията си ЦК следва да се основава на справедливи, предпазливи и реалистични допускания към момента на прилагане на инструментите за преструктуриране. При извършване на оценката обаче стойността на пасивите не следва да бъде засегната от финансовото състояние на ЦК. Следва да има възможност в неотложни случаи органите за преструктуриране да правят бърза оценка на активите или пасивите на неизпълняващ задълженията си ЦК. Това следва да бъде предварителна оценка и да се прилага до извършването на независима оценка. (50) При влизане в режим на преструктуриране на ЦК органът за преструктуриране следва да наложи изпълнението на всички неуредени договорни задължения, определени в оперативните правила на ЦК, включително предстоящи мерки за възстановяване, освен в случаите, когато упражняването на друго правомощие или инструмент за преструктуриране е по-подходящо за смекчаване на неблагоприятните последици за финансовата стабилност или за своевременното осигуряване на критичните функции на ЦК. Органът за преструктуриране следва да има правото, но не и задължението, да наложи изпълнението на договорните задължения дори и след преструктурирането, ако вече няма основания да се въздържа от налагане на изпълнението. За да позволи на клиринговите членове и другите заинтересовани страни да се подготвят за налагане на изпълнението на оставащите задължения, органът за преструктуриране следва да уведоми съответните клирингови членове и други заинтересовани страни предварително. Срокът за предварително уведомление следва да бъде от три до шест месеца. Органът за преструктуриране следва да определи, като се консултира с компетентните органи и органите за преструктуриране на засегнатите клирингови членове и другите страни, обвързани със съществуващи и неуредени задължения, дали основанията да се въздържа от налагане на изпълнението на договорните задължения са престанали да съществуват и дали да наложи изпълнението на оставащите задължения. Ако основанията все още съществуват, органът за преструктуриране следва да се въздържи от налагане на изпълнението на посочените задължения. Постъпленията от забавеното принудително изпълнение на неуредените договорни задължения следва да се използват за възстановяване на публични средства, употребени за удовлетворяването на вземания съгласно „принципа за справедливо третиране на кредиторите“ в резултат на решението на органа за преструктуриране да се въздържи от налагане на изпълнението на посочените задължения или от прилагането на държавен инструмент за финансово стабилизиране. Органът за преструктуриране следва да използва правомощието за забавяне на принудителното изпълнение само доколкото не се нарушава гаранцията за „принципа за справедливо третиране на кредиторите“ по отношение на заинтересована страна, която ще бъде предмет на забавено принудително изпълнение. В случай на загуби, свързани с неизпълнение, органът за преструктуриране следва да възстанови баланса в портфейла на ЦК и да разпредели непокритите загуби, като прилага инструменти за разпределяне на позициите и загубите. В случай на загуби, които не са свързани с неизпълнение, загубите следва да бъдат поети от регулаторните капиталови инструменти и разпределени сред акционерите според капацитета им — чрез обезсилване или прехвърляне на инструменти на собственост или чрез значително разсейване на капиталовото участие. Ако тези инструменти не са достатъчни, органите за преструктуриране следва да разполагат с правомощието да обезценяват необезпечен дълг и задължения, в съответствие с реда на удовлетворяване, определен съгласно приложимото национално право в областта на несъстоятелността, и да прилагат инструменти за разпределяне на загубите, доколкото това е необходимо, без да се застрашава общата финансова стабилност. (51) Ако след поемането на загубите и, когато е приложимо, след възстановяването на баланса в портфейла на ЦК и когато предварително набраните ресурси на ЦК продължават да бъдат изчерпани, органът за преструктуриране следва да гарантира възстановяването на тези ресурси до равнището, необходимо за изпълнение на регулаторните изисквания, било то чрез продължаване на изпълнението на инструментите, заложени в оперативните правила на ЦК, или чрез други действия. По-специално, органите за преструктуриране следва да разполагат с възможността да компенсират клиринговите членове, които не са в неизпълнение и които биха имали право на компенсаторно плащане съгласно „принципа за справедливо третиране на кредиторите“, за прилагането на инструменти за разпределяне на загубите, което би генерирало по-големи загуби от загубите, които клиринговите членове щяха да понесат вследствие на задълженията си съгласно оперативните правила на ЦК чрез прилагането на инструменти на собственост, дългови инструменти или инструменти, признаващи вземане върху бъдещи печалби на ЦК. При преценката си относно размера и формата на компенсация органът за преструктуриране може да вземе предвид например финансовата стабилност на ЦК и качествата на наличните инструменти за компенсация и за предоставяне на гаранцията за справедливо третиране на кредиторите. За да се поддържа адекватна схема за стимулиране, компенсацията следва да отразява степента, в която даден клирингов член е подпомогнал възстановяването на ЦК, и съответно да отразява и оставащите неуредени договорни задължения на клиринговите членове към въпросния ЦК. Тази компенсация следва да се приспада от евентуалното право на удовлетворяване на претенции съгласно „принципа за справедливо третиране на кредиторите“. (52) Органите за преструктуриране следва също така да гарантират, че разходите за преструктуриране на ЦК са сведени до минимум, както и че кредиторите от един и същи клас се третират по равнопоставен начин. Органът за преструктуриране следва да може да предприеме действия по преструктуриране, които се отклоняват от принципа за равно третиране на кредиторите, ако това е обосновано от съображения от обществен интерес за постигане на целите на преструктурирането и е пропорционално на риска, на който се противодейства. Ако органът за преструктуриране използва такава мярка, не следва да се допуска дискриминация въз основа на гражданство. (53) Преструктурирането на ЦК не следва да води до използване на извънредна публична финансова подкрепа. Неизползваните инструменти за възстановяване и инструменти за преструктуриране, и по-специално инструментът за обезценяване, следва да се прилагат във възможно най-голяма степен преди или заедно с вливането на публичен капитал или предоставянето на равностойна извънредна публична финансова подкрепа за ЦК. Използването на извънредна публична финансова подкрепа за подпомагане на преструктурирането на неизпълняващи задълженията си институции трябва да бъде крайна мярка, да е ограничено във времето и да е съобразено с приложимите разпоредби за държавна помощ. (54) Наличието на ефективен режим на преструктуриране следва да сведе до минимум разходите на данъкоплатците за преструктурирането на неизпълняващ задълженията си ЦК. Този режим следва да създаде условия, при които ЦК да могат да бъдат преструктурирани, без да се застрашава финансовата стабилност. Инструментът за обезценяване и инструментите за разпределяне на загубите и позициите следва да постигнат тази цел, като гарантират, че акционерите и контрагентите, които попадат сред кредиторите на неизпълняващия задълженията си ЦК, понасят адекватни загуби и покриват достатъчна част от разходите, произтичащи от неизпълнението на задълженията на ЦК. Следователно инструментите за обезценяване и за разпределяне на загубите и позициите осигуряват на акционерите и контрагентите на ЦК по-силен стимул да следят състоянието на ЦК при нормални обстоятелства в съответствие с препоръките на Съвета за финансова стабилност (СФС), предоставени в документ „Ключови характеристики на ефективните режими за преструктуриране на финансови институции“. (55) С цел да се гарантира, че органите за преструктуриране разполагат с необходимата гъвкавост да разпределят загубите и позициите на контрагентите при различни обстоятелства, е целесъобразно тези органи да могат да прилагат инструментите за разпределяне на позициите и загубите, както когато целта е да се поддържат критичните услуги по клиринг в ЦК в режим на преструктуриране, така и във връзка с прехвърлянето на критични услуги към мостов ЦК или трета страна, след което останалата част от ЦК престава да функционира и се ликвидира. (56) Когато инструментите за разпределяне на позициите и загубите се прилагат с цел възстановяване на жизнеспособността на неизпълняващия задълженията си ЦК, за да може да продължи да функционира като действащо предприятие, преструктурирането следва да бъде съпътствано от смяна на ръководството, освен когато запазването на ръководството е целесъобразно и необходимо за постигане на целите на преструктурирането, както и от последващо преструктуриране на ЦК и неговите дейности, така че да се отстранят причините, довели до неизпълнението на задълженията му. Такова преструктуриране следва да бъде постигнато чрез прилагането на план за реорганизация на дейността, съвместим с плана за преструктуриране, който може да бъде изискан от ЦК съгласно рамката за държавната помощ. (57) Инструментите за разпределяне на позициите и загубите следва да се упражняват с оглед възстановяване на баланса в портфейла на ЦК, ограничаване на допълнителните загуби и получаване на допълнителни ресурси, които да подпомогнат рекапитализирането на ЦК и попълването на предварително набраните ресурси. С цел да се гарантира тяхната ефективност и постигането на целта им, инструментите следва да могат да се прилагат за възможно най-широк кръг от договори, пораждащи необезпечени задължения или нарушаващи баланса в портфейла на неизпълняващия задълженията си ЦК. Те следва да предвиждат възможност за търгово предлагане на позициите на неизправната страна сред останалите клирингови членове или тяхното принудително разпределение, доколкото доброволните механизми, установени като част от план за възстановяване, не са били изчерпани при започване на преструктурирането, за частично или цялостно прекратяване на договорите на клирингови членове в неизпълнение, на засегнати клирингови услуги или клас активи, както и на други договори на ЦК, за увеличаване на процента, с който се намалява стойността на текущите плащания за допълване на променливите маржини за тези членове и, когато е приложимо, за техните клиенти, за упражняване на неуредени искания на парични средства при възстановяване, установени в плановете за възстановяване, за упражняване на допълнителни искания на парични средства при преструктуриране и обезценяване на капиталови и дългови инструменти, емитирани от ЦК, или други необезпечени задължения, както и за преобразуването на дългови инструменти в акции. Това включва възможността да се прилагат инструментите за разпределяне на загубите, за да се допринесе за възстановяването на баланса в портфейла чрез предоставяне на ЦК на средства за приемане на тръжна оферта, даващи възможност на ЦК да разпредели позициите на неизправната страна или да извършва плащания по прекратените договори. (58) Когато използва инструмента за разпределяне на загубите, позволяващ намаляване на стойността на всички приходи, платими от ЦК на клиринговите членове, които не са в неизпълнение, органът за преструктуриране следва да разчита на изплащане на променливи маржини в съответствие със структурата на сметките на ЦК, на действието на намалението на стойността на всички приходи, дължими от ЦК на клиринговите членове, които не са в неизпълнение, при възстановяване, ако е приложимо, и на „принципа за справедливо третиране на кредиторите“. (59) При надлежно зачитане на въздействието върху финансовата стабилност и като крайна мярка, при определен брой обстоятелства органите за преструктуриране следва да могат да изключат или да изключат частично някои договори от разпределянето на позициите и загубите. Когато се прилагат такива изключвания, следва да е възможно да бъдат повишени прилаганите по отношение на други договори равнища на експозиция или загуба, така че да се вземат предвид подобни изключвания, при условие че се спазва „принципът за справедливо третиране на кредиторите“. (60) При прилагането на инструменти за преструктуриране за прехвърлянето на критични функции или жизнеспособни дейности на ЦК към стабилен субект като частен купувач или мостов ЦК, останалата част от ЦК следва да се ликвидира в рамките на определен срок, съобразен с необходимостта неизпълняващия задълженията си ЦК да предоставя услуги или подкрепа, за да улесни купувачът или мостовият ЦК при извършване на дейностите или предоставяне на услугите, придобити чрез това прехвърляне. (61) Инструментът за продажба на стопанска дейност следва да позволява на органите да извършат продажба на ЦК или на част от дейността му на един или повече купувачи без съгласието на акционерите. Когато прилагат инструмента за продажба на стопанска дейност, органите следва да предприемат мерки за предлагането на пазара на ЦК или на част от неговата стопанска дейност в открит, прозрачен и недискриминационен процес, като се стремят да получат възможно най-висока продажна цена. (62) Всички нетни постъпления от прехвърлянето на активи или пасиви на ЦК в режим на преструктуриране при прилагане на инструмента за продажба на стопанска дейност следва да са в полза на субекта, който участва в производството по ликвидация. Всички нетни постъпления от прехвърлянето на инструменти на собственост, емитирани от ЦК в режим на преструктуриране, при прилагане на инструмента за продажба на стопанска дейност следва да са в полза на акционерите. Всяка насрещна престация, заплатена от купувача, следва да бъде от полза и за всички клирингови членове, които не са в неизпълнение и които са понесли загуби. Всички подобни нетни постъпления или ползи следва да бъдат обвързани с пълното възстановяване на всички публични средства, предоставени в режим на преструктуриране. Постъпленията следва да се изчисляват, като се приспаднат разходите, породени от неизпълнението на задълженията на ЦК и от процеса на преструктуриране. (63) С цел продажбата на стопанската дейност да се осъществи своевременно и да бъде защитена финансовата стабилност, оценката на купувача на квалифицирано дялово участие следва да бъде извършена своевременно, така че да не се забавя прилагането на инструмента за продажба на стопанска дейност. ЦК, купувачът или и двамата, в зависимост от действието на инструмента за продажба на стопанска дейност и формата на придобиване, следва да могат да упражняват или поддържат съществуващите права на членство и достъп до платежни системи и системи за сетълмент, както и до други свързани инфраструктури на финансовия пазар и места за търговия. Такива права не следва да бъдат отказвани нито въз основа на неспазване на съответните критерии за членство или участие, нито въз основа на недостатъчен кредитен рейтинг. Купувач, който не отговаря на тези критерии, може да упражнява такива права само за срок, определен от органа за преструктуриране. (64) Информацията относно предлагането на пазара на неизпълняващ задълженията си ЦК и преговорите с потенциални приобретатели преди прилагането на инструмента за продажба на стопанска дейност е вероятно да са със системно значение. С цел да се осигури финансова стабилност, е важно публичното оповестяване на такава информация, изисквано съгласно Регламент (ЕС) № 596/2014 на Европейския парламент и на Съвета ( 8 ) , да може да се отложи, докато бъде планирано и организирано преструктурирането на ЦК, в съответствие с възможностите за отлагане, допустими съгласно режима за предотвратяване на пазарни злоупотреби. (65) Основна цел на мостовия ЦК, който изцяло или частично е собственост на един или повече публични органи или който е под контрола на органа за преструктуриране, е да гарантира, че основните финансови услуги продължават да се предоставят на клиринговите членове и клиентите на ЦК, поставен в режим на преструктуриране, и че основните финансови дейности продължават да се изпълняват. Мостовият ЦК следва да функционира като жизнеспособно действащо предприятие и да бъде отново предложен на пазара, когато настъпят подходящи условия, или да бъде ликвидиран, ако вече не е жизнеспособен. (66) Когато всички други варианти за гарантиране на финансовата стабилност са недостъпни или явно недостатъчни, следва да бъде възможно държавно участие — под формата на капиталова подкрепа или временна публична собственост, в съответствие с приложимите правила за държавната помощ, включително преструктуриране на операциите на ЦК. С цел да се избегне моралният риск, извънредната публична финансова подкрепа следва да се предоставя само като крайна мярка, да има временен характер и винаги да се възстановява в рамките на подходящ срок. Поради това държавите членки следва да създадат всеобхватни и надеждни механизми за възстановяване на средствата, макар и това да не представлява пречка за прилагането на държавните инструменти за стабилизиране. Прилагането на държавни инструменти за стабилизиране не засяга ролята на всяка централна банка потенциално да осигури ликвидност за финансовата система, изключително по преценка на централната банка, дори по време на сътресения. (67) За да се гарантира способността на органите за преструктуриране да прилагат инструментите за разпределяне на загубите и позициите по отношение на договори със субекти, установени в трети държави, тази възможност следва да бъде призната в оперативните правила на ЦК. (68) Органите за преструктуриране следва да разполагат с всички необходими законови правомощия, които да могат да бъдат упражнявани в различни комбинации при прилагането на инструментите за преструктуриране. Те следва да включват правомощията за прехвърляне на инструменти на собственост, активи, права, задължения или пасиви на неизпълняващ задълженията си ЦК към друг субект, например друг ЦК или мостов ЦК, правомощията за обезценяване или обезсилване на инструменти на собственост или за обезценяване или преобразуване на задълженията на неизпълняващ задълженията си ЦК, правомощието за обезценяване на променливи маржини, правомощието за налагане изпълнението на всички неуредени задължения на трети страни по отношение на ЦК, включително искания на парични средства при възстановяване, както е определено в оперативните правила на ЦК, и разпределяне на позиции, правомощието за упражняване на искания на парични средства при преструктуриране, правомощието за частично и пълно прекратяване на сключените от ЦК договори, правомощието за смяна на ръководството и правомощието за налагане на временен мораториум върху изплащането на вземания. В съответствие с националното гражданско или наказателно право ЦК и членовете на ръководния му съвет и висшия ръководен състав следва да носят съответната отговорност за неизпълнението на задълженията на ЦК. (69) Рамката за преструктуриране следва да включва процедурни изисквания, които да гарантират, че действията по преструктуриране са надлежно нотифицирани и публично оповестени. Въпреки това, предвид възможността информацията, получена от органите за преструктуриране и техните професионални съветници по време на процеса на преструктуриране, да е с чувствителен характер, тя следва да подлежи на ефективен режим на поверителност, преди решението за преструктуриране да бъде публично оповестено. Трябва да се вземе предвид обстоятелството, че информацията относно съдържанието и подробните елементи на плановете за възстановяване и преструктуриране и резултатът от всяка оценка на тези планове може да има сериозни последици, най-вече за съответното предприятие. Трябва да се приеме, че всяка информация, предоставена по отношение на решение, преди то да бъде взето, независимо дали се отнася до това дали са изпълнени условията за преструктуриране, до прилагането на конкретен инструмент или до действие в хода на производството, има последици за обществените и частните интереси, засегнати от действието. Информацията, че органът за преструктуриране проверява конкретен ЦК, може да е достатъчна за настъпването на отрицателни последици за този ЦК. Поради това е необходимо да се гарантира, че са налице подходящи механизми за запазване на поверителността на такава информация, като например съдържанието и подробностите на плановете за възстановяване и преструктуриране и резултата от всяка оценка, извършена в този контекст. (70) Органите за преструктуриране следва да разполагат с допълнителни правомощия, за да гарантират ефективността на прехвърлянето на инструменти на собственост, дългови инструменти и активи, пасиви, права и задължения, включително позиции и съответните маржини. При зачитане на защитните механизми, посочени в настоящия регламент, тези правомощия следва да включват правомощието за отнемане на правата на трети страни по отношение на прехвърлените инструменти или активи и правомощието да налагат изпълнението на договори и осигуряване на непрекъснатост на договореностите по отношение на получателя на прехвърлените активи и инструменти на собственост. Въпреки това правата на служителите за прекратяване на трудов договор следва да останат незасегнати. Не следва да се засяга и правото на дадена страна да прекрати договор с ЦК в режим на преструктуриране или със субект от неговата група поради причини, различни от преструктурирането на неизпълняващия задълженията си ЦК. Органите за преструктуриране следва също така да разполагат с допълнително правомощие да задължават остатъчната част от ЦК, който е в процес на ликвидация чрез обичайно производство по несъстоятелност, да предоставя услуги, които да позволят извършването на дейност от ЦК, на който са прехвърлени активите, договорите или инструментите на собственост чрез прилагането на инструмент за продажба на стопанска дейност или инструмент „мостов ЦК“. (71) Като се има предвид, че може да е необходимо спешно предприемане на мерки за управление на кризи поради сериозни рискове за финансовата стабилност в държавата членка и в Съюза, процедурата съгласно националното право, свързана с подаването на заявление за предварително съдебно одобрение на мярка за управление на кризи и с разглеждането на заявлението от съда, следва да бъде по реда на бързото производство. Предвид изискването мярката за управление на кризи да бъде взета спешно, съдът следва да постанови решението си в срок от 24 часа и държавите членки следва да гарантират, че съответният орган може да вземе решението си незабавно след като е било взето решението на съда. Това следва да не засяга правото на заинтересованите лица да поискат от съда да отмени решението за ограничен период от време, след като органът за преструктуриране е предприел мярката за управление на кризи. (72) Съгласно член 47 от Хартата засегнатите лица имат право на справедлив процес и на ефективни правни средства за защита срещу предприетите спрямо тях мерки. Следователно взетите от органите за преструктуриране решения следва да подлежат на обжалване. (73) Действията по преструктуриране, предприети от националните органи за преструктуриране, могат да изискват икономически оценки и широка свобода на преценка. Националните органи за преструктуриране притежават конкретния опит, необходим за извършването на тези оценки и за определяне на случаите на правилно използване на свободата на преценка. Поради това е важно да се гарантира, че икономическите оценки, направени от националните органи за преструктуриране в този контекст, се използват като основа от националните съдилища, когато разглеждат съответните мерки за управление на кризи. Същевременно сложният характер на тези оценки следва да не пречи на националните съдилища да проучват дали доказателствата, на които се основава органът за преструктуриране, са фактически точни, надеждни и последователни, дали тези доказателства съдържат цялата необходима информация, която следва да бъде взета предвид, за да се направи оценка на сложна ситуация, както и дали те са в състояние да подкрепят изведените от тях заключения. (74) За уреждане на ситуациите, характеризиращи се с изключителна неотложност, както и поради факта, че спирането на действието на решение на органите за преструктуриране може да наруши непрекъснатостта на критични функции, е необходимо да се предвиди, че обжалването не следва да води до автоматично спиране на действието на оспорваното решение и че решението на органа за преструктуриране следва да подлежи на незабавно изпълнение. (75) Освен това, когато това е необходимо с цел да бъдат защитени трети страни, които добросъвестно са придобили активи, договори, права и задължения на ЦК в режим на преструктуриране в резултат на упражняването от страна на органите за преструктуриране на правомощия за преструктуриране, и за да се гарантира стабилността на финансовите пазари, правото на обжалване следва да не засяга последващия административен акт или сделка, сключена въз основа на отмененото решение. В такива случаи обезщетенията за незаконосъобразно решение следва да се ограничат до обезщетение за понесените от засегнатите лица вреди. (76) За да се постигне ефективно преструктуриране и да се избегнат конфликти на юрисдикция, когато органът за преструктуриране упражнява правомощията си за преструктуриране или прилага инструментите за преструктуриране, не следва да се открива или продължава обичайно производство по несъстоятелност за неизпълняващия задълженията си ЦК, освен по инициатива на органа за преструктуриране или с негово съгласие. Полезно и необходимо би било изпълнението на определени договорни задължения да бъде спряно за ограничен период, така че органът за преструктуриране да има време да приложи на практика инструментите за преструктуриране. Това обаче следва да не се прилага за неизпълняваните задължения на ЦК към системи, определени съгласно Директива 98/26/ЕО на Европейския парламент и на Съвета ( 9 ) , включително други ЦК и централни банки. Директива 98/26/ЕО намалява рисковете, свързани с участие в платежните системи и системите за сетълмент на ценни книжа, по-специално чрез намаляване на сривовете в случай на неплатежоспособност на участник в такава система. За да се гарантира, че тези защитни мерки се прилагат по подходящ начин в кризисни ситуации, като в същото време се поддържа подходящо ниво на сигурност за операторите на платежни системи и системи за сетълмент на ценни книжа и други участници на пазара, мерките за предотвратяване на кризи или действията по преструктуриране не следва да се считат за производство по несъстоятелност по смисъла на Директива 98/26/ЕО, при условие че съществените договорни задължения продължават да бъдат изпълнявани. Същевременно функционирането на система, определена съгласно Директива 98/26/ЕО, или гарантираното от тази директива право върху обезпечението следва да не се застрашават. (77) За да се гарантира, че при прехвърляне на активи и пасиви към купувач от частния сектор или мостов ЦК органите за преструктуриране разполагат с необходимото време да определят договорите, които трябва да бъдат прехвърлени, може да е целесъобразно да се наложат пропорционални ограничения върху правата на контрагентите да приключат, ускорят или по друг начин да прекратят действието на финансови договори, преди да е извършено прехвърлянето. Такова ограничение би било необходимо, за да позволи на органите да получат реалистична представа за балансовия отчет на неизпълняващия задълженията си ЦК, без промени в стойността и обхвата, причинени от масово упражняване на права за прекратяване. С цел засягането на договорните права на контрагентите да се сведе до необходимия минимум, ограничаването на правата за прекратяване следва да важи за максимално кратък срок и да се прилага единствено във връзка с мярка за предотвратяване на кризи или действие по преструктуриране, включително настъпването на събитие, което е пряко свързано с прилагането на такава мярка, а правата на прекратяване, възникващи от друг случай на неизпълнение на задълженията, включително неплащане или непредоставяне на маржини, следва да се запазят. (78) При прехвърляне на някои, но не всички, активи, договори, права и задължения на неизпълняващ задълженията си ЦК е целесъобразно да се включат защитни механизми, за да се предотврати разделянето на взаимосвързани задължения, права и договори, в зависимост от случая, с цел спазване на законовите механизми в областта на капиталовите пазари. Ограничаването на отделни практики по отношение на свързани договори и съответните обезпечения следва да включва договори с един и същ контрагент, обхванати от споразумения за обезпечение, споразумения за финансово обезпечение с прехвърлително действие, споразумения за прихващане, споразумения за приключващо нетиране и споразумения за структурирано финансиране. При прилагане на защитен механизъм органите за преструктуриране следва да се стремят да прехвърлят всички свързани договори в рамките на защитен механизъм или да ги оставят в остатъчната част от неизпълняващия задълженията си ЦК. Тези защитни механизми следва да гарантират, че третирането за целите на регулаторния капитал на експозициите, обхванати от споразумение за нетиране за целите на Директива 2013/36/ЕС на Европейския парламент и на Съвета ( 10 ) , е засегнато в минимална степен. (79) ЦК от Съюза предоставят услуги на клирингови членове и техните клиенти, намиращи се в трети държави, а ЦК от трети държави предоставят услуги на намиращи се в ЕС клирингови членове и техните клиенти. Ефективното преструктуриране на ЦК с международна дейност изисква сътрудничество между органите на държавите членки и на трети държави. За тази цел ЕОЦКП следва да предостави насоки относно съответното съдържание на споразуменията за сътрудничество, сключвани с органите на трети държави. Тези споразумения за сътрудничество следва да осигуряват ефективното планиране, вземане на решения и координация по отношение на ЦК, осъществяващи международна дейност. Националните органи за преструктуриране следва при определени обстоятелства да признават и налагат изпълнението на процедурите за преструктуриране на трети държави. Следва също така да се осъществява сътрудничество във връзка с дъщерните предприятия на ЦК от Съюза или трета държава и техните клирингови членове и техните клиенти. (80) За да се осигури последователно прилагане на административни санкции в държавите членки за нарушаване на настоящия регламент, в настоящия регламент следва да се предвиди списък с основни административни санкции и други административни мерки, които трябва да бъдат на разположение на органите за преструктуриране и на компетентните органи, да се предвиди оправомощаването им да налагат тези административни санкции и други административни мерки на всички физически или юридически лица, които носят отговорност за нарушения, както и да се предвидят списък с ключови критерии за определяне на степента и вида на тези административни санкции и други административни мерки, а също и размерите на административните имуществени санкции. Административните санкции и другите административни мерки следва да отчитат фактори като евентуалната констатирана финансова печалба в резултат на нарушението, тежестта и продължителността на нарушението, утежняващите или смекчаващите обстоятелства, необходимостта от възпиращ ефект на административните глоби и, когато е целесъобразно, следва да предвиждат намаление при оказване на съдействие на органа за преструктуриране или компетентния орган. Приемането и публикуването на административни санкции следва да зачита основните права, предвидени в Хартата. (81) С цел да се осигури последователна хармонизация и подходяща защита за участниците на пазара в целия Съюз, на Комисията следва да бъде предоставено правомощието да приеме проекти на регулаторни технически стандарти, разработени от ЕОЦКП в съответствие с членове 10—14 от Регламент (ЕС) № 1095/2010, посредством делегирани актове по силата на член 290 Договора за функциониране на Европейския Съюз (ДФЕС), в които се уточнява следните елементи: а) съдържанието на писмените правила и процедури за работата на колегиите за преструктуриране; б) методиката за изчисляване и поддържане на сумата на допълнителните предварително набрани собствени ресурси, които ЦК да използва при възстановяване, както и процедурите — в случай че не са налични такива собствени ресурси — чрез които ЦК да прибегне до мерки за възстановяване, които изискват вноски от клиринговите членове, които не са в неизпълнение, и впоследствие да възстанови средствата на такива клирингови членове; в) методиката за оценка за плановете за възстановяване; г) съдържанието на плановете за преструктуриране; д) реда на разпределяне, максималния период и максималния дял от годишната печалба на ЦК по компенсационния механизъм при възстановяване; е) елементите, които се вземат предвид при оценките; ж) методиката за изчисляване на буфер за допълнителни загуби, който се включва във временните оценки; з) минималните елементи, които следва да бъдат включени в плана за реорганизация на дейността; и) критериите, на които трябва да отговаря планът за реорганизация на дейността; й) методиката за окончателната оценка съгласно „принципа за справедливо третиране на кредиторите“; к) условията, при които клиринговите членове могат да прехвърлят компенсацията на клиентите си в съответствие с принципа на договорната симетрия и условията, при които това ще се счита за пропорционално. (82) Комисията следва да може да спре изпълнението на всяко задължение за клиринг, установено по силата на член 5 от Регламент (ЕС) № 648/2012, по искане на органа за преструктуриране на ЦК в режим на преструктуриране или неговия компетентен орган, по тяхна инициатива или по искане на компетентния орган, отговорен за надзора на клирингов член на ЦК в режим на преструктуриране, и след необвързващо становище на ЕОЦКП, за определен вид контрагент или за определени класове извънборсови деривати, които подлежат на клиринг от ЦК в режим на преструктуриране. Решението за спиране на изпълнението на задължение за клиринг следва да се приеме само ако това е необходимо за запазване на финансовата стабилност и доверието на пазара, по-специално, за да се избегне разпространението на проблемите и да се предотвратят високорисковите и несигурни експозиции на контрагентите и инвеститорите към ЦК. При вземане на решението си Комисията следва да отчита целите на преструктурирането, критериите, посочени в Регламент (ЕС) № 648/2012 за въвеждането на задължение за клиринг на извънборсови деривати, по отношение на тези извънборсови деривати, за които е поискано спирането и дали е необходимо спиране на задължението за клиринг, за да се запази финансовата стабилност и правилното функциониране на финансовите пазари на Съюза. ЕОЦКП следва да е в състояние да поиска от Комисията да спре изпълнението на задължението за търговия, предвидено в Регламент (ЕС) № 600/2014 на Европейския парламент и на Съвета ( 11 ) , когато счита, че спирането на изпълнението на задължението за клиринг е съществена промяна в критериите за задължението за търговия. Спирането на изпълнението следва да бъде временно, с възможност за удължаване. Също така, ролята на комитета за управление на риска на ЦК, посочен в член 28 от Регламент (ЕС) № 648/2012, следва да бъде засилена, за да може ЦК да бъдат допълнително насърчавани да управляват предпазливо рисковете си и да подобрят своята устойчивост. Членовете на комитета за управление на риска следва да могат да информират компетентния орган, когато ЦК не се придържа към становището на комитета за управление на риска, а представителите на клиринговите членове и клиенти в комитета за управление на риска следва да бъдат в състояние да използват предоставената информация, за да наблюдават експозициите си към ЦК, в съответствие с механизмите за защита на поверителността и без да се засягат ограниченията за обмена на такава информация, определени в правото в областта на конкуренцията. Накрая, органите за преструктуриране на ЦК следва също така да имат достъп до цялата необходима информация в регистрите на транзакции. Регламент (ЕС) № 648/2012 и Регламент (ЕС) 2015/2365 на Европейския парламент и на Съвета ( 12 ) следва да бъдат съответно изменени. (83) За да се гарантира правилното изпълнение на реформата на референтните показатели за лихвените проценти на СФС, е необходимо да се осигури яснота за участниците на пазара, че сделките, сключени или подновени преди влизането в сила на изискванията за клиринг или за допълнително обезпечение за сделки с извънборсови деривати, чиято стойност се определя въз основа на референтен показател за лихвения процент („заварени сделки“), няма да подлежат на изискванията, предвидени в Регламент (ЕС) № 648/2012, когато са подновени единствено с цел изпълнение или подготовка за изпълнение на реформата на референтните показатели за лихвените проценти. По този начин следва да се предотврати и евентуалният риск контрагенти на Съюза за тези заварени сделки да се окажат неподготвени, когато даден референтен показател се изменя съществено или се премахва, което ще способства за намаляване на свързаните опасения за финансовата стабилност. Този подход е в съответствие с международните насоки на Базелския комитет по банков надзор (BCBS) и Международната организация на комисиите по ценни книжа (IOSCO). (84) С оглед на ефективното преструктуриране на ЦК предвидените в Директива 2002/47/ЕО на Европейския парламент и на Съвета ( 13 ) защитни механизми не следва да се прилагат по отношение на ограничаването на изпълнението на споразумение за финансово обезпечение или по отношение ограничаването на действието на споразумение за финансово обезпечение с предоставяне на залог, или по отношение на разпоредби за приключващо нетиране или за прихващане, предвидени в настоящия регламент. (85) Директиви (ЕС) 2017/1132 ( 14 ) , 2004/25/ЕО ( 15 ) и 2007/36/ЕО ( 16 ) на Европейския парламент и на Съвета съдържат правила за защита на акционерите и кредиторите на ЦК, които попадат в приложното поле на тези директиви. В случаите, в които се налага органите за преструктуриране да предприемат бързи действия съгласно настоящия регламент, тези правила могат да възпрепятстват ефективните действия по преструктуриране и прилагането на инструментите и правомощията за преструктуриране от органите за преструктуриране. Поради тази причина дерогациите съгласно Директива 2014/59/ЕС следва да обхванат и действията, предприети съгласно настоящия регламент. За да се осигури максимална правна сигурност за заинтересованите страни, дерогациите следва да бъдат ясно и строго определени и да се използват единствено в обществен интерес и само когато условията за преструктуриране са изпълнени. (86) С цел да се избегне дублиране на изискванията, Директива 2014/59/ЕС и Регламент (ЕС) № 806/2014 на Европейския парламент и на Съвета ( 17 ) следва да бъдат изменени, за да се изключат от обхвата им онези образувания, които са получили разрешение също и в съответствие с Регламент (ЕС) № 648/2012. (87) В член 54, параграф 2 от Регламент (ЕС) № 600/2014 се предвижда преходен период, през който член 35 или 36 от посочения регламент няма да се прилагат за онези ЦК или места на търговия, които са подали заявление до съответния компетентния орган да се ползват от преходния режим, по отношение на борсово търгуваните деривати. Преходният период, през който националният компетентен орган може да освободи дадено място за търговия или ЦК от прилагането на членове 35 и 36 от посочения регламент по отношение на борсово търгуваните деривати, изтече на 3 юли 2020 г. Сегашните пазарни условия, които се характеризират с висока степен на несигурност и нестабилност, дължащи се на пандемията от COVID-19, имат негативни последици за операциите на ЦК и местата за търговия, като увеличават операционните рискове. Тези повишени рискове, в съчетание с ограничения капацитет за оценка на исканията за достъп и за управление на потоците на мигрирането на транзакции, може да засегнат нормалното функциониране на пазарите или финансовата стабилност. В допълнение посоченият Регламент предвижда нов режим за борсово търгуваните деривати по отношение на достъпа до критични пазарни инфраструктури с цел да се намери баланс между по-голямата конкуренция между тези инфраструктури и необходимостта да се запази техният оперативен интегритет. Следователно, макар и посоченият регламент да има за цел да създаде конкурентен пазар за финансови инфраструктури, икономическите оператори не следва да очакват, че действащите правила и приоритети ще се запазят, когато икономическите обстоятелства се променят вследствие по-специално на сериозна икономическа криза. Това важи с особена сила за област, в която взаимодействието между критични пазарни инфраструктури, като например търговските и клиринговите инфраструктури, налага изключително високо ниво на оперативна устойчивост, тъй като всяко неизпълнение в тези критични инфраструктури би създало висок риск за финансовата стабилност. Вследствие на пандемията от COVID-19 датата на прилагане на новия режим на открит достъп до местата за търговия и ЦК, предлагащи услуги за търговия и клиринг във връзка с борсово търгувани деривати, се отлага с една година, т.е. до 3 юли 2021 г. (88) За да се гарантира, че органите за преструктуриране на ЦК са представени във всички съответни форуми и че ЕОЦКП ползва целия експертен опит, необходим за изпълнение на свързаните с възстановяването и преструктурирането на ЦК задачи, Регламент (ЕС) № 1095/2010 следва да бъде изменен, за да може установеното с посочения регламент понятие „компетентни органи“ да включи националните органи за преструктуриране на ЦК. (89) С цел подготвяне на решенията на ЕОЦКП във връзка с възложените му задачи, свързани с разработването на проекти на технически стандарти относно предварителните и последващите оценки и относно колегиите и плановете за преструктуриране, както и на насоки относно условията за преструктуриране и обвързваща медиация, и за да се гарантира широкото участие на Европейският надзорен орган (Европейския банков орган) (ЕБО) и неговите членове в подготовката на тези решения, ЕОЦКП следва да създаде вътрешен комитет за преструктуриране („Комитет за преструктуриране към ЕОЦКП“), членове на който да бъдат органите за преструктуриране. Когато е приложимо, компетентните органи по смисъла на определението в Регламент (ЕС) № 575/2013 на Европейския парламент и на Съвета ( 18 ) , включително Европейската централна банка, и органите за преструктуриране по смисъла на определението в Директива 2014/59/ЕС, включително Единният съвет за преструктуриране, създаден с Регламент (ЕС) № 806/2014, следва да бъдат поканени да участват като наблюдатели. (90) При изготвянето на концептуалната рамка за оценяването на устойчивостта на ЦК на неблагоприятни пазарни тенденции следва да се провеждат консултации с Комитета за преструктуриране към ЕОЦКП, когато това оценяване включва съвкупния ефект от механизмите за възстановяване и преструктуриране на ЦК върху финансовата стабилност на Съюза. В такива случаи следва да се провеждат консултации с Комитета за преструктуриране към ЕОЦКП също и когато се оценяват констатациите от такива стрес тестове. (91) Настоящият регламент спазва основните права и зачита правата, свободите и принципите, признати в Хартата. (92) Когато вземат решения или предприемат действия съгласно настоящия регламент, компетентните органи и органите за преструктуриране следва винаги да обръщат надлежно внимание на въздействието на своите решения и действия върху финансовата стабилност и икономическото положение в други държави членки, където дейността на ЦК е критична или важна за местните финансови пазари, включително и където се намират клирингови членове и — доколкото релевантната информация е налична — техните клиенти и където са установени свързани места за търговия и инфраструктури на финансовите пазари, в това число и оперативно съвместими. (93) Доколкото целта на настоящия регламент — а именно хармонизирането на правилата и процесите за възстановяване и преструктуриране на ЦК — не може да бъде постигната в достатъчна степен от държавите членки и следователно може, с оглед на последиците, които неизпълнението на задълженията на даден ЦК може да има върху целия Съюз, да бъде постигната по-добре на равнището на Съюза, Съюзът може да предприеме мерки в съответствие с принципа на субсидиарност, уреден в член 5 от Договора за Европейския съюз. В съответствие с принципа на пропорционалност, уреден в същия член, настоящият регламент не надхвърля необходимото за постигане на тази цел. (94) Прилагането на настоящия регламент следва да бъде отложено до 12 август 2022 г. с цел да бъдат установени всички основни мерки за изпълнение и да се даде възможност на ЦК и другите участници на пазара да предприемат необходимите стъпки за привеждане в съответствие. Същевременно изискването ЦК да използва предназначени за целта собствени ресурси при възстановяване и разпоредбите за обезщетяване на клиринговите членове при изключителния случай, в който се прилага намаляване на стойността на печалбите от променливите маржини при възстановяване, зависят от това да са установени подходящите регулаторни технически стандарти. Поради това е целесъобразно отлагането на датата на прилагане на тази разпоредба да се удължи до 12 февруари 2023 г. В допълнение, някои разпоредби, които се отнасят за плановете за възстановяване на ЦК и приемането и прегледа на плановете за възстановяване, включително задължението за представяне на план за възстановяване, следва да се прилагат от по-ранна дата, тъй като всички ЦК вече разполагат с планове за възстановяване, съгласно изискванията на Принципите за инфраструктурите на финансовите пазари, публикувани от Комитета по платежни и сетълмент системи и Международната организация на комисиите по ценни книжа. ЦК, които вече са получили разрешение съгласно Регламент (ЕС) № 648/2012, следва да предприемат необходимите мерки, за да гарантират, че ще са в състояние да представят своите планове за възстановяване на своите компетентни органи най-късно на 12 февруари 2022 г. Тези разпоредби, свързани с плановете за възстановяване, следва да се прилагат от 12 февруари 2022 г. Ако с органа за преструктуриране не е проведена консултация относно плана за възстановяване на ЦК, щом като останалите разпоредби на настоящия регламент започнат да се прилагат, компетентният орган на ЦК следва без забавяне да се консултира с органа за преструктуриране относно плана за възстановяване на ЦК. За да се гарантира правна сигурност за контрагентите, измененията на Регламент (ЕС) № 648/2012, които целят да гарантират правилното изпълнение на реформата на референтните показатели за лихвените проценти на СФС, следва да се прилагат от датата на влизане в сила на настоящия регламент. (95) За да се гарантира, че увеличените операционни рискове, произтичащи от прилагането на режима на открит достъп за борсово търгуваните деривати, не застрашават нормалното функциониране на пазарите или финансовата стабилност, и за да се избегне евентуално прекъсване, е необходимо удължаването на тези преходни периоди да се прилага с обратна сила от 4 юли 2020 г. до 3 юли 2021 г. (96) Настоящият регламент следва да гарантира, че ЦК разполагат с достатъчен капацитет за поемане на загуби и рекапитализация, за да се осигури безпрепятствено и бързо поемане на загуби и рекапитализация при минимално въздействие върху финансовата стабилност, като целта е избягване на последици за данъкоплатците. В съответствие с международно договорените принципи за ефективни режими за преструктуриране на финансовите институции, разработени от СФС, настоящият регламент следва да гарантира, че притежателите на акции на ЦК поемат първи загубите при преструктуриране по начин, който свежда до минимум риска от съдебно оспорване от тяхна страна на основание, че загубите им при преструктуриране са по-големи от загубите, които биха понесли при обичайно производство по несъстоятелност (съгласно принципа за справедливо третиране на кредиторите). На 15 ноември 2018 г. СФС публикува документ „Финансови ресурси в подкрепа на преструктурирането на ЦК и третирането на собствения капитал на ЦК в режим на преструктуриране“. Въз основа на получената обратна информация във връзка с този документ и на допълнителни оценки, СФС възнамерява да публикува насоки в края на 2020 г. относно използването на собствения капитал при преструктуриране на ЦК по начин, който свежда до минимум риска от съдебно оспорване от страна на притежателите на акции в резултат на прилагането на „принципа за справедливо третиране на кредиторите“. След публикуването на тези насоки Комисията следва да направи преглед на прилагането на правилата, установени в настоящия регламент, по отношение на обезценяването на собствения капитал при преструктуриране, като вземе предвид тези международно договорени стандарти. Освен посочения конкретен преглед, Комисията следва да направи преглед на прилагането на настоящия регламент след пет години, считано от датата на неговото влизане в сила, inter alia , като вземе предвид евентуалните изменения в тази област в международен план. Този общ преглед следва да обхваща най-малко някои основни въпроси, свързани с възстановяването и преструктурирането на ЦК, като финансовите средства на разположение на органите за преструктуриране за покриване на загубите, които не са свързани с неизпълнение, и собствените ресурси на ЦК, които ще се използват за възстановяване и преструктуриране, ПРИЕХА НАСТОЯЩИЯ РЕГЛАМЕНТ: ДЯЛ I ПРЕДМЕТ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ Член 1 Предмет С настоящия регламент се определят правилата и процедурите, свързани с възстановяването и преструктурирането на лицензираните в съответствие с Регламент (ЕС) № 648/2012 централни контрагенти (ЦК), и правилата, свързани със споразуменията с трети държави в областта на възстановяването и преструктурирането на ЦК. Член 2 Определения За целите на настоящия регламент се прилагат следните определения: 1) „ЦК“ означава ЦК съгласно определението в член 2, точка 1 от Регламент (ЕС) № 648/2012; 2) „колегия за преструктуриране“ означава колегията, създадена съгласно член 4; 3) „орган за преструктуриране“ означава орган, който се определя от всяка държава членка съгласно член 3; 4) „инструмент за преструктуриране“ означава инструментът за преструктуриране, посочен в член 27, параграф 1; 5) „правомощие за преструктуриране“ означава всяко от правомощията, посочени в членове 48—58; 6) „цели на преструктурирането“ означава целите на преструктурирането, предвидени в член 21; 7) „компетентен орган“ означава органът, определен от държава членка в съответствие с член 22 от Регламент (ЕС) № 648/2012; 8) „събитие, свързано с неизпълнение“ означава сценарий, при който ЦК е обявил неизпълнение за: а) един или повече клирингови членове в съответствие с процедурата, определена в член 48 от Регламент (ЕС) № 648/2012; или б) един или повече оперативно съвместими ЦК в съответствие със съответните договорни споразумения или с процедурата, установена в член 52 от Регламент (ЕС) № 648/2012. 9) „събитие, несвързано с неизпълнение“ означава сценарий, при който ЦК понася загуби по причини, различни от свързано с неизпълнение събитие, което включва, но не се изчерпва със стопанска дейност, попечителство, инвестиции, правни или оперативни проблеми или измама, включително проблеми в резултат на кибератаки; 10) „план за преструктуриране“ означава план за преструктуриране, изготвен за даден ЦК в съответствие с член 12; 11) „действие по преструктуриране“ означава решение даден ЦК да бъде поставен в режим на преструктуриране съгласно член 22, прилагане на инструмент за преструктуриране или упражняване на едно или повече правомощия за преструктуриране; 12) „клирингов член“ означава клирингов член съгласно определението в член 2, точка 14 от Регламент (ЕС) № 648/2012; 13) „предприятие майка“ означава предприятие майка съгласно определението в член 4, параграф 1, точка 15, буква а) от Регламент (ЕС) № 575/2013; 14) „ЦК от трета държава“ означава ЦК, чието главно управление е установено в трета държава; 15) „споразумение за прихващане“ означава споразумение, съгласно което две или повече вземания или задължения между ЦК в режим на преструктуриране и контрагент могат да бъдат прихванати едно с друго; 16) „инфраструктура на финансовия пазар“ или ИФП означава ЦК, централен депозитар на ценни книжа, регистър на транзакции, платежна система или друга система, определена и посочена от държава членка съгласно член 2, буква а) от Директива 98/26/ЕО; 17) „място за търговия“ означава място за търговия съгласно определението в член 2, точка 4 от Регламент (ЕС) № 648/2012; 18) „клиент“ означава клиент съгласно определението в член 2, точка 15 от Регламент (ЕС) № 648/2012; 19) Д-СЗИ означава други системно значими институции, както е посочено в член 131, параграф 3 от Директива 2013/36/ЕС; 20) „непряк клиент“ означава предприятие, което е сключило непреки споразумения за клиринг с клирингов член по смисъла на член 4, параграф 3, втора алинея от Регламент (ЕС) № 648/2012; 21) „оперативно съвместим ЦК“ означава ЦК, с който е сключено споразумение за оперативна съвместимост; 22) „план за възстановяване“ означава план за възстановяване, изготвен и поддържан от ЦК в съответствие с член 9; 23) „ръководен съвет“ означава управителният или надзорният съвет, или и двата, създаден съгласно националното дружествено право и в съответствие с член 27, параграф 2 от Регламент (ЕС) № 648/2012; 24) „надзорна колегия“ означава колегията, посочена в член 18, параграф 1 от Регламент (ЕС) № 648/2012; 25) „капитал“ означава капитал съгласно определението в член 2, точка 25 от Регламент (ЕС) № 648/2012; 26) „каскаден принцип при неизпълнение“ означава каскаден принцип при неизпълнение в съответствие с член 45 от Регламент (ЕС) № 648/2012; 27) „критични функции“ означава дейности, услуги или операции, предоставяни на трети страни, външни за ЦК, чието прекъсване е вероятно да доведе до нарушаване на предоставянето на услуги от основно значение за реалната икономика или да наруши финансовата стабилност в една или повече държави членки поради размера, пазарния дял, външната и вътрешната взаимообвързаност, сложността или трансграничните дейности на ЦК, от гледна точка по-специално на заменяемостта на тези дейности, услуги или операции; 28) „група“ означава група съгласно определението в член 2, точка 16 от Регламент (ЕС) № 648/2012; 29) „свързана ИФП“ означава ИФП, с която ЦК е сключил договорни споразумения, включително споразумения за оперативна съвместимост; 30) „извънредна публична финансова подкрепа“ означава държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от Договора за функционирането на Европейския съюз (ДФЕС) или всяка друга публична финансова подкрепа на наднационално равнище, която, ако бъде предоставена на национално равнище, би представлявала държавна помощ, която се предоставя за запазване или възстановяване на жизнеспособността, ликвидността или платежоспособността на ЦК; 31) „финансови договори“ означава договори и споразумения, както са посочени в член 2, параграф 1, точка 100 от Директива 2014/59/ЕС; 32) „обичайно производство по несъстоятелност“ означава колективно производство по несъстоятелност, което води до частично или пълно освобождаване от активи от страна на длъжника и до назначаване на ликвидатор или управител, което обикновено се прилага по отношение на ЦК съгласно националното право и което е специфично за тези институции или е общоприложимо за всяко физическо или юридическо лице; 33) „инструменти на собственост“ означава акции, други инструменти, които дават право на собственост, инструменти, които могат да бъдат преобразувани в акции или други инструменти на собственост или дават право на придобиване на такива, и инструменти, които представляват права по акции или други инструменти на собственост; 34) „определен национален макропруденциален орган“ означава органът, на който е възложено провеждането на макропруденциалната политика, посочен в препоръка Б1 от Препоръката на Европейския съвет за системен риск (ЕССР) от 22 декември 2011 г. относно макропруденциалния мандат на националните органи (ESRB/2011/3); 35) „гаранционен фонд“ означава гаранционен фонд, поддържан от ЦК в съответствие с член 42 от Регламент (ЕС) № 648/2012; 36) „предварително набрани ресурси“ означава ресурси, които се държат от и са свободно достъпни за съответното юридическо лице; 37) „висш ръководен състав“ означава лицето или лицата, които действително управляват дейността на ЦК, и изпълнителният член или членове на ръководния съвет; 38) „регистър на транзакции“ означава регистър на транзакции съгласно определението в член 2, точка 2 от Регламент (ЕС) № 648/2012 или в член 3, точка 1 от Регламент (ЕС) 2015/2365 на Европейския парламент и на Съвета ( 19 ) ; 39) „рамка на Съюза за държавната помощ“ означава рамката, създадена с членове 107, 108 и 109 от ДФЕС, както и с регламенти и всички актове на Съюза, включително насоки, съобщения и обявления, изготвени или приети съгласно член 108, параграф 4 или член 109 от ДФЕС; 40) „дългови инструменти“ означава облигации или други форми на необезпечен прехвърляем дълг, инструменти, с които се създава или признава дълг, и инструменти, пораждащи права за придобиване на дългови инструменти; 41) „първоначално допълнително обезпечение“ означава допълнителното обезпечение, привлечено от ЦК за покриване на потенциалната бъдеща експозиция към клиринговите членове, осигуряващи допълнителното обезпечение, и, когато е приложимо, към оперативно съвместимите ЦК във времевия интервал между привличането на последното допълнително обезпечение и ликвидирането на позициите в резултат на неизпълнение от страна на клирингов член или оперативно съвместим ЦК; 42) „променлив маржин“ означава допълнителни обезпечения, събрани или изплатени с цел отразяване на настоящите експозиции, дължащи се на действителни промени в пазарните цени; 43) „искане на парични средства при преструктуриране“ означава искане към клиринговите членове да предоставят парични средства на ЦК, в допълнение към предварително набраните ресурси, въз основа на законовите правомощия, с които разполага органът за преструктуриране в съответствие с член 31; 44) „искане на парични средства при възстановяване“ означава искане към клиринговите членове, различно от искане на парични средства при преструктуриране, да предоставят парични средства на ЦК, в допълнение към предварително набраните ресурси, въз основа на договорни споразумения, определени в оперативните правила на ЦК; 45) „правомощия за прехвърляне“ означава правомощията, посочени в член 48, параграф 1, буква в) и г), за прехвърляне на акции, други инструменти на собственост, дългови инструменти, активи, права, задължения или пасиви или комбинация от тях — от ЦК в режим на преструктуриране към получател; 46) „деривати“ означава деривати съгласно определението в член 2, точка 5 от Регламент (ЕС) № 648/2012; 47) „споразумение за нетиране“ означава споразумение, съгласно което няколко вземания или задължения могат да бъдат преобразувани в едно нетирано вземане, включително споразумение за приключващо нетиране, съгласно което при настъпването на изпълнителното събитие (независимо от това къде и как е определено), задълженията на страните се ускоряват, така че стават незабавно изискуеми, или се прекратяват, като и в двата случая се преобразуват в едно нетирано вземане или се заменят от такова, включително разпоредба за приключващо нетиране съгласно определението в член 2, параграф 1, буква н), подточка i) от Директива 2002/47/ЕО на Европейския парламент и на Съвета ( 20 ) и „нетиране“ съгласно определението в член 2, буква к) от Директива 98/26/ЕО; 48) „мярка за предотвратяване на кризи“ означава упражняването на правомощия да се изисква от ЦК да предприеме мерки за отстраняване на недостатъците в своя план за възстановяване по член 10, параграфи 8 и 9, упражняването на правомощия за преодоляване или отстраняване на пречките пред възможността за преструктуриране по член 16 или прилагането на мярка за ранна намеса по член 18; 49) „право на прекратяване“ означава правото на прекратяване на договор, правото на ускоряване, приключване, прихващане или нетиране на задължения или всички подобни разпоредби, които спират, изменят или погасяват задължение на страна по договора, или разпоредби, които предотвратяват възникването на договорно задължение, което иначе би възникнало; 50) „споразумение за финансово обезпечение с прехвърлително действие“ означава споразумение за финансово обезпечение с прехвърлително действие съгласно определението в член 2, параграф 1, буква б) от Директива 2002/47/ЕО; 51) „покрита облигация“ означава покрита облигация съгласно определението в член 3, точка 1 от Директива (ЕС) 2019/2162 на Европейския парламент и на Съвета ( 21 ) ; 52) „процедури за преструктуриране на трети държави“ означава действие съгласно правото на трета държава с цел управление на неизпълнението на задълженията от страна на ЦК от трета държава, което е сравнимо по отношение на целите и очакваните резултати с действията по преструктуриране съгласно настоящия регламент; 53) „съответни национални органи“ означава органите за преструктуриране, компетентните органи и компетентните министерства, определени съгласно настоящия регламент или в съответствие с член 3 от Директива 2014/59/ЕС, или други органи в държавите членки с правомощия по отношение на активи, права, задължения или пасиви на ЦК от трети държави, които предоставят клирингови услуги в рамките на тяхната юрисдикция; 54) „съответен орган на трета държава“ означава орган на трета държава, отговарящ за изпълнение на функции, сравними с тези на органите за преструктуриране или на компетентните органи съгласно настоящия регламент. ДЯЛ II ОРГАНИ, КОЛЕГИЯ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ И ПРОЦЕДУРИ Раздел 1 Органи за преструктуриране, колегии за преструктуриране и участие на европейските надзорни органи Член 3 Определяне на органите за преструктуриране и компетентните министерства 1. Всяка държава членка определя един или повече органи за преструктуриране, оправомощени да прилагат инструментите за преструктуриране и да упражняват правомощията за преструктуриране, уредени с настоящия регламент. Органите за преструктуриране са националните централни банки, компетентните министерства, публични административни органи или други органи, на които са поверени публични административни правомощия. 2. Органите за преструктуриране разполагат с експертен опит, ресурси и оперативен капацитет да прилагат мерки за преструктуриране и да упражняват своите правомощия с бързината и гъвкавостта, необходими за постигане на целите на преструктурирането. 3. Когато на орган за преструктуриране, определен съгласно параграф 1 от настоящия член, са възложени и други функции, се въвеждат адекватни структурни механизми, за да се предотвратят конфликтите на интереси между функциите, възложени на органа за преструктуриране в съответствие с настоящия регламент, и всички други възложени му функции. По-специално, установяват се механизми, които гарантират ефективната оперативна независимост на този орган за преструктуриране, включително отделен персонал, йерархични линии и процес на вземане на решения, от всякакви задачи, които органът за преструктуриране може да изпълнява съгласно член 22 от Регламент (ЕС) № 648/2012 като компетентен орган на ЦК, и от задачите, които органът за преструктуриране може да изпълнява като компетентен орган на клиринговите членове, посочени в член 18, параграф 2, буква в) от Регламент (ЕС) № 648/2012. 4. Изискванията, посочени в параграф 3, не изключват възможността йерархичните линии да се сливат на най-високото равнище на дадена организация, която обхваща функции или различни органи, или възможността персоналът да може, при предварително определени условия, да е поделен между другите функции, възложени на органа за преструктуриране, за да се посрещне временно високо работно натоварване, или възможността органът за преструктуриране да може да се възползва от експертния опит на общ персонал. 5. Органите, изпълняващи функции по надзор и преструктуриране съгласно Регламент (ЕС) № 648/2020 и настоящия регламент, и лицата, които упражняват тези функции от тяхно име, осъществяват тясно сътрудничество при подготовката, планирането и изпълнението на решения за преструктуриране, както когато органът за преструктуриране и компетентният орган са различни субекти, така и когато функциите се изпълняват от един и същ субект. 6. Органите за преструктуриране приемат и оповестяват публично вътрешните правила, които са въвели, за да се гарантира спазване на изискванията, определени в параграф 3, включително правилата относно професионалната тайна и обмена на информация между различните функционални области. 7. Държавите членки, в които няма установен ЦК, могат да прилагат дерогация от изискванията в параграф 3, освен по отношение на договорености за избягване на конфликт на интереси. 8. Всяка държава членка определя едно министерство, което отговаря за упражняването на функциите, поверени на компетентното министерство по силата на настоящия регламент. 9. Когато органът за преструктуриране в държава членка не е компетентното министерство, органът за преструктуриране информира компетентното министерство без необосновано забавяне за решенията, взети в съответствие с настоящия регламент, и освен ако не е предвидено друго в националното право, получава неговото одобрение преди изпълнението на решенията, които ще имат пряко фискално въздействие или системни последствия, които е вероятно да породят пряко фискално въздействие. 10. Държавите членки уведомяват Комисията и Европейския надзорен орган (Европейския орган за ценни книжа и пазари) (ЕОЦКП), създаден с Регламент (ЕС) № 1095/2010 относно органите за преструктуриране, определени съгласно параграф 1. 11. Когато дадена държава членка определи повече от един орган за преструктуриране съгласно параграф 1, посоченото в параграф 10 уведомление включва следното: а) причините, които обосновават определянето на повече от един орган; б) разпределението на функциите и отговорностите между тези органи; в) начина, по който се осигурява координацията между тях; и г) органа за преструктуриране, определен като орган за контакт за целите на сътрудничеството и координацията със съответните органи в други държави членки. 12. ЕОЦКП публикува списък на органите за преструктуриране и органите за контакт, за които е бил уведомен в съответствие с параграф 10. Член 4 Колегии за преструктуриране 1. Органът за преструктуриране на ЦК създава, управлява и председателства колегия за преструктуриране, която изпълнява посочените в членове 12, 15 и 16 задачи, и осигурява сътрудничеството и координацията с органите, които са членове на колегията за преструктуриране, и по целесъобразност — сътрудничество с компетентните органи и органите за преструктуриране на трети държави. Колегиите за преструктуриране осигуряват рамката, според която органите за преструктуриране и другите съответни органи изпълняват следните задачи: а) обменят информация, имаща отношение към изготвянето на планове за преструктуриране, включително за отчитане на системното въздействие на изпълнението на плана за преструктуриране, за прилагането на подготвителни и превантивни мерки и за преструктурирането; б) изготвят планове за преструктуриране съгласно член 12; в) оценяват възможността за преструктуриране на ЦК съгласно член 15; г) установяват, преодоляват и отстраняват пречките пред възможността за преструктурирането на ЦК съгласно член 16; и д) координират връзките с обществеността относно плановете и стратегиите за преструктуриране. 2. В състава на колегията за преструктуриране влизат следните органи: а) органът за преструктуриране на ЦК; б) компетентният орган на ЦК; в) компетентните органи и органите за преструктуриране на клиринговите членове, посочени в член 18, параграф 2, буква в) от Регламент (ЕС) № 648/2012, включително, когато е приложимо, Европейската централна банка (ЕЦБ) в рамките на задачите относно пруденциалния надзор над кредитните институции като част от единния надзорен механизъм, които са ѝ зададени по силата на Регламент (ЕС) № 1024/2013 на Съвета ( 22 ) , и Единният съвет за преструктуриране (ЕСП) в качеството му на орган за преструктуриране на кредитни институции в рамките на единния механизъм за преструктуриране, което му е възложено в съответствие с Регламент (ЕС) № 806/2014; г) компетентните органи и органите за преструктуриране на клиринговите членове, различни от посочените в буква в). Тези компетентни органи и органи за преструктуриране информират органа за преструктуриране на ЦК и обосновават участието си в колегията въз основа на преценката си за въздействието, което преструктурирането на ЦК може да окаже върху финансовата стабилност на тяхната държава членка; д) компетентните органи или органите за преструктуриране на клиентите на клиринговите членове, при условие че в колегията все още не участва член от тяхната държава членка в съответствие с букви в), г), e), ж) или з) от настоящия параграф. Тези органи информират органа за преструктуриране на ЦК и обосновават участието си в колегията въз основа на преценката си за въздействието, което преструктурирането на ЦК може да окаже върху финансовата стабилност на тяхната държава членка; е) компетентните органи, посочени в член 18, параграф 2, буква г) от Регламент (ЕС) № 648/2012; ж) компетентните органи и органите за преструктуриране на ЦК, посочени в член 18, параграф 2, буква д) от Регламент (ЕС) № 648/2012; з) компетентните органи, посочени в член 18, параграф 2, буква е) от Регламент (ЕС) № 648/2012; и) членовете на Европейската система на централните банки (ЕСЦБ), посочени в член 18, параграф 2, буква ж) от Регламент (ЕС) № 648/2012; й) емитиращите централни банки, посочени в член 18, параграф 2, буква з) от Регламент (ЕС) № 648/2012; к) централните банки, които емитират валутите на Съюза, в които са деноминирани финансовите инструменти, чийто клиринг се извършва от ЦК, различни от посочените в буква й). Тези емитиращи централни банки информират органа за преструктуриране на ЦК и обосновават участието си в колегията въз основа на преценката си за въздействието, което преструктурирането на ЦК може да окаже върху съответната емитирана от тях валута; л) компетентния орган на предприятието майка, когато е приложимо; м) компетентното министерство, когато посоченият в буква а) орган за преструктуриране не е компетентното министерство; н) ЕОЦКП; и о) Европейския надзорен орган (Европейският банков орган) (ЕБО), създаден с Регламент (ЕС) № 1093/2010. 3. ЕОЦКП, ЕБО и органите, посочени в букви г), д), к) и л) от параграф 2, нямат право на глас в колегиите за преструктуриране. Когато ЕЦБ е член на колегията по силата на букви в) и й) от параграф 2 на настоящия член, тя разполага с два гласа в колегията. 4. Компетентните органи и органите за преструктуриране на установените в трети държави клирингови членове и компетентните органи и органите за преструктуриране на ЦК от трети държави, с които ЦК е сключил споразумения за оперативна съвместимост, могат да бъдат поканени да участват в колегията за преструктуриране като наблюдатели. За да могат да участват, тези органи трябва да спазват изисквания за поверителност, които според становището на органа за преструктуриране на ЦК в качеството му на председател на колегията за преструктуриране са равностойни на определените в член 73. Участието на органи на трети държави в колегията за преструктуриране може да се ограничава до обсъждане на подбрани въпроси, свързани с трансграничното изпълнение, което може да включва следното: а) ефективното и координираното изпълнение на действия по преструктуриране, по-специално в съответствие с членове 53 и 77; б) идентификацията и премахването на евентуалните пречки за ефективните действия по преструктуриране, които могат да произтичат от различните закони, уреждащи обезпеченията, споразуменията за нетиране и прихващане, както и различните правомощия или стратегии за възстановяване и преструктуриране; в) определянето и координацията на нуждата от нови изисквания за лицензиране, признаване или разрешаване, като се отчита необходимостта от своевременно извършване на действията по преструктуриране; г) възможното спиране на задължение за клиринг за съответните класове активи, засегнати от преструктурирането на ЦК съгласно член 6а от Регламент (ЕС) № 648/2012 или съгласно друга еквивалентна разпоредба от националното право на съответната трета държава; д) възможното въздействие на различните часови зони върху края на съответното работно време във връзка с прекратяването на търговията. 5. Органът за преструктуриране на ЦК като председател на колегията за преструктуриране отговаря за следните задачи: а) утвърждава писмени правила и процедури за функционирането на колегията за преструктуриране, след консултиране с останалите членове на колегията за преструктуриране; б) координира всички дейности на колегията за преструктуриране; в) свиква и председателства всички заседания на колегията за преструктуриране; г) предварително предоставя на всички членове на колегията за преструктуриране изчерпателна информация относно организацията на заседанията, основните въпроси за обсъждане на тези заседания и точките, които ще бъдат разглеждани във връзка с обсъжданията; д) решава дали и кои органи на трети държави да бъдат поканени да присъстват на определени заседания на колегията за преструктуриране в съответствие с параграф 4; е) прави възможен, насърчава и координира своевременния обмен на цялата необходима информация между членовете на колегията за преструктуриране; и ж) информира своевременно всички членове на колегията за преструктуриране относно решенията и резултатите от тези заседания. 6. За да се улесни изпълнението на задачите, възложени на колегията, членовете на колегията, посочени в параграф 2, имат право да допринасят за определянето на дневния ред на заседанията на колегията, по-специално като добавят точки към дневния ред на заседанията. 7. За да се осигури последователното и съгласуваното функциониране на колегиите за преструктуриране в Съюза, ЕОЦКП изготвя проекти на регулаторни технически стандарти за уточняване на съдържанието на писмените правила и процедури за функционирането на колегиите за преструктуриране, посочени в параграф 1. Във връзка с изготвянето на посочените регулаторни стандарти ЕОЦКП взема предвид съответните разпоредби в делегираните актове, приети въз основа на член 88, параграф 7 от Директива 2014/59/ЕС. ЕОЦКП представя на Комисията проектите на регулаторни технически стандарти до 12 февруари 2022 г. На Комисията се предоставя правомощието да допълва настоящия регламент чрез приемане на посочените в първа алинея от настоящия параграф регулаторни технически стандарти в съответствие с членове 10—14 от Регламент (ЕС) № 1095/2010. Член 5 Комитет за преструктуриране към ЕОЦКП 1. ЕОЦКП създава Комитет за преструктуриране („Комитет за преструктуриране към ЕОЦКП“) съгласно член 41 от Регламент (ЕС) № 1095/2010, който да подготвя решенията, възложени на ЕОЦКП с настоящия регламент, с изключение на решенията, които се приемат съгласно член 11 от настоящия регламент. Комитетът за преструктуриране към ЕОЦКП също така насърчава изготвянето и координацията на планове за преструктуриране и разработва методи за преструктуриране на неизпълняващи задълженията си ЦК. 2. В състава на Комитета за преструктуриране към ЕОЦКП влизат органите, определени съгласно член 3, параграф 1. Органите, посочени в член 4, параграф 2, подточки i) и v) от Регламент (ЕС) № 1093/2010, са поканени да участват в Комитета за преструктуриране към ЕОЦКП като наблюдатели. 3. За целите на настоящия регламент ЕОЦКП си сътрудничи с Европейския надзорен орган (Европейския орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване) (ЕОЗППО), създаден с Регламент (ЕС) № 1094/2010 на Европейския парламент и на Съвета ( 23 ) и ЕБО в рамките на Съвместния комитет на Европейските надзорни органи, създаден съгласно член 54 от Регламент (ЕС) № 1093/2010, член 54 от Регламент (ЕС) № 1094/2010 и член 54 от Регламент (ЕС) № 1095/2010. 4. За целите на настоящия регламент ЕОЦКП гарантира структурното обособяване на Комитета за преструктуриране към ЕОЦКП от другите функции, посочени в Регламент (ЕС) № 1095/2010. Член 6 Сътрудничество между органите 1. Компетентните органи, органите за преструктуриране и ЕОЦКП работят в тясно сътрудничество за целите на настоящия регламент. По-конкретно, във фазата на възстановяване компетентният орган и членовете на надзорната колегия следва да си сътрудничат и да осъществяват ефективна комуникация с органа за преструктуриране, с цел да се даде възможност на органа за преструктуриране да действа своевременно. 2. Органът за преструктуриране на ЦК и органите за преструктуриране на клиринговите членове на ЦК си сътрудничат тясно, за да се гарантира, че няма пречки пред преструктурирането. 3. За целите на настоящия регламент компетентните органи и органите за преструктуриране си сътрудничат с ЕОЦКП в съответствие с Регламент (ЕС) № 1095/2010. Компетентните органи и органите за преструктуриране незабавно предоставят на ЕОЦКП цялата информация, необходима за изпълнение на неговите задължения в съответствие с член 35 от Регламент (ЕС) № 1095/2010. Раздел 2 Вземане на решения и процедури Член 7 Общи принципи относно процеса на вземане на решения При вземането на решения и предприемането на действия съгласно настоящия регламент компетентните органи, органите за преструктуриране и ЕОЦКП отчитат всеки от следните принципи и аспекти: а) че е гарантирана ефективността и пропорционалността на всяко решение или действие по отношение на отделен ЦК, като се вземат предвид най-малко следните фактори: i) правната форма, собствеността и организационната структура на ЦК, включително, когато е приложимо, евентуалните взаимозависимости в рамките на групата, към която ЦК принадлежи; ii) естеството, размерът и сложността на стопанската дейност на ЦК, по-специално размерът, структурата и ликвидността при неблагоприятни условия на обслужваните от ЦК пазари; iii) структурата, естеството и разнообразието на съвкупността от клиринговите членове на ЦК, както и, доколкото информацията е налична, на мрежата от клиенти и непреки клиенти на неговите клирингови членове; iv) заменяемостта на критичните функции на ЦК на обслужваните от него пазари; v) взаимосвързаността на ЦК с други ИФП, места за търговия, финансови институции и с финансовата система като цяло; vi) дали ЦК извършва клиринг на договори за извънборсови деривати, спадащи към клас извънборсови деривати, за които се отнася задължението за клиринг в съответствие с член 5, параграф 2 от Регламент (ЕС) № 648/2012; и vii) действителните или потенциалните последици от нарушенията, посочени в член 18, параграф 1 и член 22, параграф 2. б) че при вземането на решения и предприемането на действия се спазват изискванията за ефикасност, своевременност, съответна бързина на вземането на решение, когато е необходимо, и за свеждане на разходите до минимум, като същевременно се гарантира, че смущенията на пазара се смекчават във възможно най-голяма степен; в) че използването на извънредна публична финансова подкрепа се избягва във възможно най-голяма степен, че такава подкрепа е на разположение и се използва само като крайна мярка и съгласно условията, посочени в член 45, както и че не се създава очакване за публична финансова подкрепа; г) че органите за преструктуриране, компетентните органи и другите органи си сътрудничат, за да гарантират, че решенията се вземат и действията се предприемат координирано и ефективно; д) че ролите и отговорностите на съответните органи във всяка държава членка са ясно определени; е) че надлежно се зачитат интересите на държавите членки, в които ЦК предоставя услуги и в които са установени неговите клирингови членове, и доколкото информацията е налична — техните клиенти и непреки клиенти, включително когато тези клиенти или непреки клиенти са определени от държавите членки като Д-СЗИ, както и всички свързани ИФП, включително оперативно съвместимите ЦК, и по-специално въздействието на всяко решение или действие или бездействие върху финансовата стабилност или фискалните ресурси на тези държави членки и на Съюза като цяло; ж) че органите за преструктуриране и колегиите за преструктуриране не могат да изискват от държавите членки да предоставят извънредна публична финансова подкрепа, нито да накърняват бюджетната независимост и фискалните отговорности на държавите членки; з) че интересите на засегнатите клирингови членове и, доколкото информацията е налична — на техните клиенти и непреки клиенти, кредитори и други заинтересовани страни в рамките на ЦК в съответните държави членки трябва да се балансират, като се избягва несправедливото увреждане или неоправданата защита на интересите на определени субекти, както и несправедливото разпределение на тежестта в рамките на държавите членки и между тях; и) че всяко задължение по настоящия регламент за консултиране с орган — преди да бъде взето решение или предприето действие, означава най-малкото задължение за консултиране относно елементите на предлаганото решение или действие, които имат или има вероятност да имат последици за клиринговите членове, клиенти, свързани ИФП или места за търговия или въздействие върху финансовата стабилност на държавата членка, в която са установени или се намират клиринговите членове, клиенти, свързани ИФП или места за търговия; й) че когато даден орган изрази опасения, свързани с финансовата стабилност на неговата държава членка, органът за преструктуриране и колегията за преструктуриране на ЦК ги разглеждат обстойно и ако не вземат под внимание изразените опасения, излагат писмено съображенията за това; к) че се спазват плановете за преструктуриране, посочени в член 12, освен в случаите, когато предвид обстоятелствата по конкретния случай отклонението от тези планове е необходимо за по-успешното постигане на целите на преструктурирането; л) че се гарантира прозрачност за съответните органи винаги, когато е възможно, и при всички случаи когато е вероятно предложеното решение или действие да имат последици за финансовата стабилност или фискалните ресурси на съответната държава членка; м) че те координират дейността си и си сътрудничат тясно, включително с цел намаляване на общите разходи по преструктурирането; и н) че се свеждат до възможно най-ниска степен отрицателните икономически и социални последици, включително отрицателното въздействие върху финансовата стабилност, на всяко решение по отношение на всички държави членки, в които ЦК предоставя услуги и в които са установени неговите клирингови членове, и доколкото информацията е налична — техните клиенти и непреки клиенти, включително когато тези клиенти или непреки клиенти са определени от държавите членки като Д-СЗИ, както и всички свързани ИФП, включително оперативно съвместимите ЦК. Член 8 Обмен на информация 1. По собствена инициатива или при поискване органите за преструктуриране, компетентните органи и ЕОЦКП обменят своевременно помежду си цялата информация, необходима за изпълнението на задълженията им съгласно настоящия регламент. 2. Чрез дерогация от параграф 1 органите за преструктуриране разкриват поверителна информация, предоставена от орган на трета държава, само когато този орган е дал своето предварително писмено съгласие. 3. Органите за преструктуриране предоставят на компетентното министерство цялата информация, свързана с решения или мерки, които изискват уведомяването, консултирането или съгласието на това министерство. ДЯЛ III ПОДГОТОВКА ГЛАВА I Планиране на възстановяването и преструктурирането Раздел 1 Планиране на възстановяването Член 9 Планове за възстановяване 1. ЦК изготвят и поддържат план за възстановяване, предвиждащ мерки, които да бъдат предприети както при събития, свързани с неизпълнение, така и при събития, несвързани с неизпълнение, и при комбинация от двете, с цел да се възстанови финансовата им стабилност без каквато и да била извънредна публична финансова подкрепа и да им се позволи да продължат да изпълняват критични функции след значително влошаване на финансовото им състояние или риск от нарушаване на капиталовите и пруденциалните изисквания съгласно Регламент (ЕС) № 648/2012. 2. Мерките, включени в плана за възстановяване: а) обхващат цялостно и ефективно всички рискове, установени при различните сценарии, включително възможен непокрит недостиг на ликвидност; б) в случай на загуби поради събитие, свързано с неизпълнение, гарантират възстановяването на баланса в портфейла и пълното разпределение на непокритите загуби към клиринговите членове и техните клиенти, ако тези клиенти са преки кредитори на ЦК, и към акционерите, като се отчитат интересите на всички заинтересовани страни; в) включват механизми за поемане на загуби, които са адекватни за покриване на загубите, които могат да възникнат от всички видове събития, несвързани с неизпълнение; и г) позволяват възстановяването в достатъчна степен на финансовите ресурси на ЦК, включително собствените му средства, за да може ЦК да изпълнява задълженията си съгласно Регламент (ЕС) № 648/2012 и да се подпомогне непрекъснатото и навременно изпълнение на критичните функции на ЦК. 3. Планът за възстановяване включва рамка от показатели въз основа на рисковия профил на ЦК, определящи обстоятелствата, при които да се предприемат мерки от плана за възстановяване. Показателите могат да бъдат качествени или количествени и се отнасят до финансовата стабилност и оперативната жизнеспособност на ЦК, като следва да позволяват предприемането на мерки за възстановяване достатъчно рано, за да се осигури достатъчно време за изпълнението на плана. 4. ЦК въвеждат подходящи механизми за редовното наблюдение на показателите, посочени в параграф 3. ЦК докладват на своите компетентни органи относно резултатите от това наблюдение. Компетентните органи предават информацията на надзорната колегия, когато считат, че тази информация е от значение. 5. До 12 февруари 2022 г. ЕОЦКП, в сътрудничество с ЕССР, издава насоки в съответствие с член 16 от Регламент (ЕС) № 1095/2010, в които се определя минималният списък на качествените и количествените показатели, посочени в параграф 3 от настоящия член. 6. ЦК включват в оперативните си правила разпоредби, в които се посочват процедурите, които трябва да се следват, когато, за да се постигнат целите на процеса на възстановяване, те предлагат: а) да предприемат мерки, предвидени в техните планове за възстановяване, въпреки факта, че съответните показатели не са налице; или б) да се въздържат от предприемане на мерки, предвидени в техните планове за възстановяване, въпреки факта, че съответните показатели са налице. Компетентният орган се уведомява незабавно за всяко решение, взето съгласно настоящия параграф, и за неговата обосновка. 7. Ако възнамерява да задейства своя план за възстановяване, ЦК уведомява компетентния орган за естеството и мащаба на установените от него проблеми, както и за всички относими обстоятелства, като посочва мерките за възстановяване или останалите мерки, които възнамерява да предприеме с оглед справяне със ситуацията, както и предвидения срок за възстановяване на финансовата му стабилност чрез използването на тези мерки. Когато компетентният орган счита, че дадена мярка за възстановяване, която ЦК възнамерява да предприеме, може да има значителни неблагоприятни последици за финансовата система или вероятно няма да бъде ефективна, той може да изиска от ЦК да се въздържи от предприемането на тази мярка. След получаване на уведомлението по параграф 6, втора алинея от настоящия член, компетентният орган незабавно преценява дали обстоятелствата налагат упражняването на правомощия за ранна намеса в съответствие с член 18. 8. Компетентният орган незабавно информира органа за преструктуриране и надзорната колегия, а органът за преструктуриране незабавно информира колегията за преструктуриране за всяко получено уведомление в съответствие с параграф 6, втора алинея и параграф 7, първа алинея, както и за всяко последващо нареждане от компетентния орган в съответствие с параграф 7, втора алинея. Когато компетентният орган е информиран в съответствие с параграф 7, първа алинея от настоящия член, той ограничава или забранява всяко възнаграждение от собствен капитал и инструменти, които се третират като собствен капитал, включително изплащане на дивиденти и обратни изкупувания от ЦК, във възможно най-пълна степен, без това да предизвиква събитие, свързано с неизпълнение, и той може да ограничава или забранява всички плащания на променливи възнаграждения, определени в политиката за възнагражденията на ЦК съгласно член 26, параграф 5 от Регламент (ЕС) № 648/2012, на пенсионни права по преценка на работодателя или на обезщетения при прекратяване на правоотношенията с висшия ръководен състав съгласно определението в член 2, втора алинея, точка 29 от Регламент (ЕС) № 648/2012. 9. ЦК преразглеждат, тестват и при необходимост актуализират своите планове за възстановяване най-малко веднъж годишно и при всички случаи след всяка промяна в тяхната правна или организационна структура или стопанска дейност, или във финансовото им положение, която може да окаже съществено въздействие върху тези планове или да наложи по друг начин тяхното изменение. Компетентните органи могат да изискат от ЦК да актуализират плановете си за възстановяване по-често. 10. Плановете за възстановяване се изготвят в съответствие с раздел А от приложението и отчитат всички имащи отношение взаимозависимости в рамката на групата, към която принадлежи ЦК. Компетентните органи могат да изискат от ЦК да включат допълнителна информация в своите планове за възстановяване. Когато е приложимо, компетентният орган на ЦК се консултира с компетентния орган на предприятието майка на ЦК. 11. Плановете за възстановяване: а) не предвиждат достъп до или получаване на извънредна публична финансова подкрепа, спешна помощ от централна банка за осигуряване на ликвидност или помощ за осигуряване на ликвидност, предоставена от централна банка при нестандартизирани условия за обезпечение, матуритет и лихвен процент; б) вземат под внимание интересите на всички заинтересовани страни, които има вероятност да бъдат засегнати от плана, включително клиринговите членове и, доколкото информацията е налична, техните преки и непреки клиенти; и в) гарантират, че клиринговите членове нямат неограничени експозиции към ЦК и че потенциалните загуби и недостигът на ликвидност на заинтересованите страни са прозрачни, измерими, управляеми и контролируеми. 12. До 12 февруари 2022 г. ЕОЦКП, в сътрудничество с ЕССР, издава насоки в съответствие с член 16 от Регламент (ЕС) № 1095/2010, в които допълнително уточнява набора от сценарии, които да бъдат взети под внимание за целите на параграф 1 от настоящия член. При издаването на такива насоки ЕОЦКП взема под внимание, по целесъобразност, извършването на надзорни стрес тестове. 13. Когато ЦК е част от група и договорните споразумения за подкрепа от предприятието майка или групата са част от плана за възстановяване, планът за възстановяване предвижда сценарии, при които тези споразумения не могат да бъдат изпълнени. 14. След събитие, свързано с неизпълнение, или събитие, несвързано с неизпълнение, ЦК използва допълнителна сума от своите предназначени за целта предварително набрани собствени ресурси, преди да прибегне към механизмите и мерките, посочени в раздел А, точка 15 от приложението към настоящия регламент. Тази сума е не по-ниска от 10 % и не по-висока от 25 % от основаните на риска капиталови изисквания, изчислени в съответствие с член 16, параграф 2 от Регламент (ЕС) № 648/2012. За да изпълнят това изискване, ЦК могат да използват сумата на капитала, който притежават, в допълнение към минималните си капиталови изисквания, с цел да спазят прага за уведомяване, посочен в делегирания акт, приет въз основа на член 16, параграф 3 от Регламент (ЕС) № 648/2012. 15. ЕОЦКП, в тясно сътрудничество с ЕБО и след като се консултира с ЕСЦБ, разработва проекти на регулаторни технически стандарти за определяне на методиката за изчисляване и поддържане на допълнителната сума от предназначените за целта предварително набрани собствени ресурси, която ще се използва в съответствие с параграф 14. При разработването на тези технически стандарти ЕОЦКП взема предвид всеки един от следните фактори: а) структурата и вътрешната организация на ЦК и естеството, обхвата и сложността на техните дейности; б) структурата на стимулите за акционерите, управлението и клиринговите членове на ЦК и на клиентите на клирингови членове; в) целесъобразността за ЦК, в зависимост от валутите, в които са деноминирани финансовите инструменти, по отношение на които те извършват клиринг, валутите, приети като обезпечение, както и риска, произтичащ от техните дейности, по-специално когато не извършват клиринг на извънборсови деривати съгласно определението в член 2, точка 7 от Регламент (ЕС) № 648/2012, да инвестират тази допълнителна сума на предназначените за целта собствени ресурси в активи, различни от посочените в член 47, параграф 1 от същия регламент; и г) правилата, които се прилагат за ЦК от трети държави и техните практики, както и международното развитие във връзка с възстановяването и преструктурирането на ЦК с цел запазване на конкурентоспособността на ЦК от Съюза, осъществяващи международна дейност, и конкурентоспособността на ЦК от Съюза в сравнение с ЦК от трети държави, които предоставят услуги по клиринг в Съюза. Когато въз основа на критериите, посочени в буква в) от първата алинея, ЕОЦКП заключи, че за определени ЦК е подходящо да инвестират тази допълнителна сума от предназначени за целта предварително набрани собствени ресурси в активи, различни от посочените в член 47, параграф 1 от Регламент (ЕС) № 648/2012, той също така уточнява: а) Процедурата, чрез която, в случай че тези ресурси не са незабавно на разположение, ЦК могат да прибягват до мерки за възстановяване, които изискват финансовото участие на клиринговите членове, които не са в неизпълнение; б) Процедурата, която ЦК следват, за да възстановят впоследствие сумата, която ще се използва в съответствие с параграф 14 от настоящия член, на посочените в буква а) клирингови членове, които не са в неизпълнение. ЕОЦКП представя на Комисията проектите на регулаторни технически стандарти, посочени в първата алинея, до 12 февруари 2022 г. На Комисията се предоставя правомощието да допълва настоящия регламент чрез приемане на посочените в първа алинея от настоящия параграф регулаторни технически стандарти в съответствие с членове 10—14 от Регламент (ЕС) № 1095/2010. 16. ЦК разработва подходящи механизми, чиято цел е в процеса на изготвянето на плана за възстановяване да бъдат включени свързаните ИФП и заинтересовани страни, които ще понесат загуби, ще направят разходи или ще участват в покриването на недостига на ликвидност в случай, че планът бъде приложен. 17. Като вземе предвид становището на комитета за управление на риска в съответствие с член 28, параграф 3 от Регламент (ЕС) № 648/2012, ръководният съвет на ЦК оценява и одобрява плана за възстановяване, преди да го представи на компетентния орган. 18. Когато ръководният съвет на ЦК реши да не спази становището на комитета за управление на риска, той незабавно информира компетентния орган в съответствие с член 28, параграф 5 от Регламент (ЕС) № 648/2012 и подробно обосновава решението си пред компетентния орган. 19. Плановете за възстановяване се интегрират в корпоративното управление и в цялостната рамка за управление на риска на ЦК. 20. Мерките, предвидени в плановете за възстановяване, които пораждат финансови или договорни задължения за клиринговите членове и, когато е приложимо, клиентите и непреките клиенти, свързани ИФП или места за търговия, са част от оперативните правила на ЦК. 21. ЦК гарантират, че мерките, предвидени в плановете за възстановяване, са приложими по всяко време във всички юрисдикции, в които се намират клиринговите членове, свързаните ИФП или местата за търговия. 22. Задължението на ЦК да включват в своите планове за възстановяване правото на искане на парични средства при възстановяване и, ако е приложимо, да намаляват стойността на всички приходи, дължими от ЦК на клирингови членове, които не са в неизпълнение, не се прилага за субектите, посочени в член 1, параграфи 4 и 5 от Регламент (ЕС) № 648/2012. 23. Клиринговите членове съобщават на своите клиенти по ясен и прозрачен начин дали и по какъв начин мерките в плана за възстановяване на ЦК могат да ги засегнат. Член 10 Оценяване на плановете за възстановяване 1. ЦК представят плановете си за възстановяване на компетентния орган. 2. Компетентният орган предава всеки план на надзорната колегия и на органа за преструктуриране без необосновано забавяне. Компетентният орган разглежда плана за възстановяване и преценява до каква степен той отговаря на изискванията, посочени в член 9, в рамките на шест месеца от неговото представяне и в координация с надзорната колегия в съответствие с процедурата по член 11. 3. При оценяването на плана за възстановяване компетентният орган и надзорната колегия вземат предвид следните фактори: а) структурата на капитала на ЦК, неговия каскаден принцип при неизпълнение, нивото на сложност на организационната структура, заменяемостта на неговите дейности и рисковия профил на ЦК, включително по отношение на финансовите, оперативните и кибернетичните рискове; б) възможното цялостно въздействие на изпълнението на плана за възстановяване върху: i) клиринговите членове и, доколкото информацията е налична — техните клиенти и непреки клиенти, включително, когато са определени като Д-СЗИ; ii) свързаните ИФП; iii) финансовите пазари, включително местата за търговия, обслужвани от ЦК; и iv) финансовата система на която и да е държава членка и на Съюза като цяло; в) дали инструментите за възстановяване и тяхната последователност, посочени в плана за възстановяване, създават подходящи стимули за собствениците на ЦК, клиринговите членове и по възможност техните клиенти, според случая, да контролират размера на риска, който пораждат или понасят в рамките на системата, да извършват мониторинг на дейностите на ЦК, свързани с поемането и управлението на риска, и да допринасят за процеса на управление на неизпълнението. 4. При оценяване на плана за възстановяване компетентният орган взема предвид споразуменията за подкрепа от предприятието майка като валидни части от плана за възстановяване само когато тези споразумения са обвързващи по силата на договора. 5. Органът за преструктуриране разглежда плана за възстановяване, за да набележи евентуалните мерки, които могат да окажат неблагоприятно въздействие върху възможността за преструктуриране на ЦК. Ако такива мерки бъдат набелязани, органът за преструктуриране ги представя на вниманието на компетентния орган и отправя препоръки към компетентния орган във връзка с начините за справяне с отрицателното въздействие на тези мерки върху възможността за преструктуриране на ЦК, в рамките на два месеца от предаването на всеки план за възстановяване от компетентния орган. 6. Когато реши да не предприеме действия по препоръките на органа за преструктуриране по параграф 5, компетентният орган надлежно обосновава това решение пред органа за преструктуриране. 7. Когато компетентният орган е съгласен с препоръките на органа за преструктуриране или счита, в координация с надзорната колегия в съответствие с член 11, че планът за възстановяване има съществени слабости или са налице съществени пречки за прилагането му, той уведомява ЦК и му дава възможност да представи своето становище. 8. Компетентният орган, като взема предвид становището на ЦК, може да изиска от ЦК да представи в срок от два месеца, който с разрешение на компетентния орган може да бъде удължен с още един месец, преразгледан план, в който е посочено как са отстранени тези слабости или пречки. Преразгледаният план се оценява в съответствие с параграфи 2—7. 9. Когато компетентният орган, след като се консултира с органа за преструктуриране и в координация с надзорната колегия в съответствие с процедурата, установена в член 11, счита, че слабостите и пречките не са били адекватно отстранени в преразгледания план, или когато ЦК не е представил преразгледан план, той изисква от ЦК да внесе конкретни промени в плана в разумен срок, определен от компетентния орган. 10. Когато не е възможно слабостите или пречките да бъдат адекватно отстранени посредством конкретни промени в плана, компетентният орган, след като се консултира с органа за преструктуриране и в координация с надзорната колегия в съответствие с процедурата, установена в член 11, изисква от ЦК да набележи в разумен срок всички промени, които трябва да бъдат внесени в неговата стопанска дейност с цел отстраняване на слабостите в плана за възстановяване или пречките за прилагането му. Когато ЦК не успее да набележи такива промени в рамките на срока, определен от компетентния орган, или ако компетентният орган, след като се консултира с органа за преструктуриране и в координация с надзорната колегия в съответствие с процедурите, установени в член 11, прецени, че предложените действия няма да отстранят адекватно слабостите или пречките за прилагането на плана за възстановяване, компетентният орган изисква от ЦК, в разумен срок, определен от компетентния орган, да предприеме конкретни действия по отношение на една или повече от следните цели, като отчита сериозността на слабостите и пречките, въздействието на мерките върху стопанската дейност на ЦК и способността на ЦК да продължава да отговаря на изискванията на Регламент (ЕС) № 648/2012: а) намаляване на рисковия профил на ЦК; б) повишаване на способността на ЦК за навременна рекапитализация с оглед на изпълнението на приложимите към него капиталови и пруденциални изисквания; в) преразглеждане на стратегията и структурата на ЦК; г) въвеждане на промени в каскадния принцип при неизпълнение, мерките за възстановяване и други мерки за разпределение на загубите, с оглед подобряване на възможността за преструктуриране и устойчивостта на критичните функции; д) въвеждане на промени в управленската структура на ЦК. 11. Посоченото в параграф 10, втора алинея искане се обосновава и съобщава в писмен вид на ЦК. 12. ЕОЦКП, в сътрудничество с ЕСЦБ и ЕССР, разработва проекти на регулаторни технически стандарти, в които допълнително се уточняват критериите, посочени в параграф 3, букви а), б) и в). ЕОЦКП представя на Комисията проектите на регулаторни технически стандарти до 12 февруари 2022 г. На Комисията се предоставя правомощието да допълва настоящия регламент чрез приемане на посочените в първа алинея от настоящия параграф регулаторни технически стандарти в съответствие с членове 10—14 от Регламент (ЕС) № 1095/2010. Член 11 Процедура за координиране на плановете за възстановяване 1. Надзорната колегия разглежда плана за възстановяване и когато даден член на колегията счита, че в плана за възстановяване има съществени слабости или са налице съществени пречки за изпълнението му, въпросният член отправя препоръки към компетентния орган на ЦК във връзка с тези въпроси в рамките на два месеца от предаването на плана за възстановяване от компетентния орган. 2. Надзорната колегия постига съвместно решение по всеки от следните въпроси: а) прегледа и оценката на плана за възстановяване; б) прилагането на мерките, посочени в член 10, параграфи 7, 8, 9 и 10. 3. Надзорната колегия постига съвместно решение по въпросите, посочени в параграф 2, в рамките на четири месеца от датата, на която компетентният орган е предал плана за възстановяване. В съответствие с член 31, параграф 2, буква в) от Регламент (ЕС) № 1095/2010 ЕОЦКП може — по искане на компетентен орган в рамките на надзорната колегия — да съдейства на надзорната колегия за постигането на съвместно решение. 4. Ако след четири месеца от датата на предаване на плана за възстановяване колегията не е постигнала съвместно решение по въпросите, посочени в параграф 2, компетентният орган на ЦК взема самостоятелно решение. Компетентният орган на ЦК взема решението, посочено в първата алинея, като отчита становищата на другите членове на колегията, изразени в рамките на четиримесечния срок. Компетентният орган на ЦК съобщава в писмен вид това решение на ЦК и на другите членове на колегията. 5. Когато до края на този четиримесечен срок не е постигнато съвместно решение и обикновено мнозинство от членовете с право на глас изрази несъгласие с предложението на компетентния орган за съвместно решение по въпрос във връзка с оценяването на плановете за възстановяване или прилагането на мерките съгласно член 10, параграф 10, букви а), б) и г) от настоящия регламент, всеки от съответните членове с право на глас, въз основа на това мнозинство, може да отнесе въпроса до ЕОЦКП в съответствие с член 19 от Регламент (ЕС) № 1095/2010. Компетентният орган на ЦК изчаква решението, взето от ЕОЦКП в съответствие с член 19, параграф 3 от Регламент (ЕС) № 1095/2010, и взема решение съобразно решението на ЕОЦКП. 6. Четиримесечният срок се счита за помирителна фаза по смисъла на Регламент (ЕС) № 1095/2010. ЕОЦКП взема своето решение в рамките на един месец от датата, на която въпросът е отнесен до него. Ако четиримесечният срок е изтекъл или е било постигнато съвместно решение, въпросът не се отнася до ЕОЦКП. Ако ЕОЦКП не вземе решение в рамките на един месец, се прилага решението на компетентния орган на ЦК. Раздел 2 Планиране на преструктурирането Член 12 Планове за преструктуриране 1. След като се консултира с компетентния орган и в координация с колегията за преструктуриране, органът за преструктуриране на ЦК изготвя план за преструктуриране на ЦК в съответствие с процедурата, установена в член 14. 2. Планът за преструктуриране предвижда действия по преструктуриране, които органът за преструктуриране може да предприеме, когато ЦК отговаря на условията за преструктуриране, посочени в член 22. 3. В плана за преструктуриране се взема предвид най-малко следното: а) неизпълнението на задълженията на ЦК, включително в ситуации на по-мащабна финансова нестабилност или събития, засягащи цялата система, вследствие на някой от изброените по-долу фактори или комбинация от тях: i) събития, свързани с неизпълнение, и ii) събития, несвързани с неизпълнение; б) възможното въздействие на изпълнението на плана за преструктуриране върху: i) клиринговите членове и доколкото информацията е налична — техните клиенти и непреки клиенти, включително, когато са определени като Д-СЗИ, и тези, по отношение на които е възможно да бъдат предприети мерки за възстановяване или действия по преструктуриране в съответствие с Директива 2014/59/ЕС; ii) свързаните ИФП; iii) финансовите пазари, включително местата за търговия, обслужвани от ЦК; и iv) финансовата система на която и да е държава членка или на Съюза като цяло, и, доколкото е възможно, на третите държави, в която ЦК предоставя услуги; в) начина и обстоятелствата, при които ЦК може да иска достъп до улеснения на централна банка, предоставяни при стандартизирани условия за обезпечение, матуритет и лихвен процент, и установяването на активите, които биха били допустими за обезпечение. 4. В плана за преструктуриране не се допуска нито едно от следните: а) извънредна публична финансова подкрепа; б) спешна помощ за осигуряване на ликвидност, предоставена от централна банка; в) помощ за осигуряване на ликвидност, предоставена от централна банка при нестандартизирани условия за обезпечение, матуритет и лихвен процент. 5. В плана за преструктуриране се правят предпазливи допускания по отношение на наличните като инструменти за преструктуриране финансови ресурси, които може да се изискват за постигане на целите за преструктуриране, както и по отношение на ресурсите, които се очаква да са на разположение, в съответствие с правилата и механизмите на ЦК към момента на започване на преструктурирането. При тези предпазливи допускания се вземат предвид съответните констатации от последните стрес тестове, извършени в съответствие с член 32, параграф 2 от Регламент (ЕС) № 1095/2010, посочени в член 24а, параграф 7, буква б) от Регламент (ЕС) № 648/2012, както и сценариите на екстремни пазарни условия освен тези в плана за възстановяване на ЦК. 6. Органът за преструктуриране на ЦК, след като се консултира с компетентния орган и в координация с колегията за преструктуриране в съответствие с процедурата в член 14, преразглежда и по целесъобразност актуализира плановете за преструктуриране най-малко веднъж годишно и при всички случаи след промени в правната или организационната структура, или стопанската дейност, или финансовото положение на ЦК, или всяка друга промяна, която може да окаже съществени последици върху ефективността на тези планове. ЦК и компетентният орган незабавно информират органа за преструктуриране за всяка такава промяна. 7. В плана за преструктуриране се уточняват обстоятелствата и различните сценарии, при които се прилагат инструментите за преструктуриране и се упражняват правомощията за преструктуриране. В плана за преструктуриране се прави ясно разграничение, по-специално посредством различни сценарии, между неизпълнението на задълженията, възникващо в резултат на събития, свързани с неизпълнение, събития, несвързани с неизпълнение, или комбинация от двете, както и между различните видове събития, несвързани с неизпълнение. В плана за преструктуриране се включват следните елементи, които са количествено определени, доколкото е целесъобразно и възможно: а) обобщение на ключовите елементи от плана, като се прави разграничение между събития, свързани с неизпълнение, събития, несвързани с неизпълнение, и комбинация от двете; б) обобщение на съществените промени, настъпили в ЦК след последното актуализиране на плана за преструктуриране; в) описание на начина, по който критичните функции на ЦК могат да бъдат правно и икономически обособени до необходимата степен от другите негови функции, така че да се осигури тяхната непрекъснатост при преструктурирането на ЦК; г) прогнозен график за осъществяване на всеки съществен аспект от плана, включително за възстановяване на финансовите ресурси на ЦК; д) подробно описание на извършената в съответствие с член 15 оценка на възможността за преструктуриране; е) описание на мерките, изисквани съгласно член 16, за преодоляване или отстраняване на пречките пред възможността за преструктуриране, набелязани в резултат на оценката, извършена в съответствие с член 15; ж) описание на процесите за определяне на стойността и възможността за пазарна реализация на критичните функции и активи на ЦК; з) подробно описание на механизмите, чрез които се гарантира, че изискваната съгласно член 13 информация е актуална и по всяко време е на разположение на органите за преструктуриране; и) обяснение на начина, по който действията по преструктуриране могат да бъдат финансирани, без да се допускат посочените в параграф 4 елементи; й) подробно описание на различните стратегии за преструктуриране, които могат да се приложат съгласно различните възможни сценарии и приложимите за тях срокове; к) описание на критичните взаимозависимости между ЦК и другите участници на пазара и между ЦК и доставчиците на критични услуги, споразуменията за оперативна съвместимост и връзките с други ИФП, както и начините за преодоляване на всички тези взаимозависимости; л) описание на критичните взаимозависимости в рамките на групата, както и начините за преодоляването им; м) описание на различните варианти, с които се гарантира: i) достъп до платежни услуги и услуги по клиринг и до други инфраструктури; ii) своевременно уреждане на задълженията към клиринговите членове и, където е приложимо, техните клиенти и свързани ИФП; iii) достъп на клиринговите членове и, където е приложимо, на техните клиенти, при условия на прозрачност и недискриминация, до сметките за ценни книжа и паричните сметки, поддържани от ЦК, или до обезпечения под формата на ценни книжа или парични средства, предоставени на и държани от ЦК, дължими на тези участници; iv) продължаване на функционирането на връзките между ЦК и други ИФП и между ЦК и места за търговия; v) запазване на преносимостта на позициите и свързаните активи на преки и непреки клиенти; и vi) запазване на лицензите, разрешенията, признаванията и правните квалификации на ЦК, когато са необходими за непрекъснатото изпълнение на критичните функции на ЦК, включително признаването му за целите на прилагането на съответните правила относно окончателността на сетълмента и участието в други ИФП или места за търговия или връзките с тях; н) описание на начина, по който органът за преструктуриране ще получи необходимата информация за извършване на оценката, посочена в член 24; о) анализ на въздействието на плана върху служителите на ЦК, включително оценка на всички свързани разходи, както и описание на предвидените процедури за консултация с персонала по време на процеса на преструктуриране, като се отчитат националните правила и системи за диалог със социалните партньори; п) план за връзки с медиите и обществеността с цел възможно най-голяма прозрачност; р) описание на най-важните операции и системи за поддържане на непрекъснатото функциониране на оперативните процеси на ЦК; с) описание на механизмите за уведомяване на колегията за преструктуриране в съответствие с член 72, параграф 1; т) описание на мерките за улесняване на преносимостта на позициите и свързаните активи на клиринговите членове и клиентите на ЦК, който е в неизпълнение, от ЦК в неизпълнение към друг ЦК или мостов ЦК, като същевременно не се засягат договорните отношения между клиринговите членове и техните клиенти. 8. Информацията, посочена в параграф 7, буква а), се предоставя на съответния ЦК. ЦК може да изрази в писмен вид своето становище относно плана за преструктуриране пред органа за преструктуриране. Това становище се включва в плана. 9. След като се консултира с ЕССР и като вземе предвид съответните разпоредби на делегираните актове, приети въз основа на член 10, параграф 9 от Директива 2014/59/ЕС, и като зачита принципа на пропорционалност, ЕОЦКП разработва проекти на регулаторни технически стандарти, определящи допълнително съдържанието на плана за преструктуриране в съответствие с параграф 7 от настоящия член. При разработването на проектите на регулаторни технически стандарти ЕОЦКП дава възможност за достатъчна гъвкавост на органите за преструктуриране, за да вземат предвид особеностите на своята национална правна рамка в областта на несъстоятелността, както и естеството и сложността на извършваните от ЦК клирингови операции. ЕОЦКП представя на Комисията проектите на регулаторни технически стандарти до 12 февруари 2022 г. На Комисията се предоставя правомощието да допълва настоящия регламент чрез приемане на посочените в първа алинея от настоящия параграф регулаторни технически стандарти в съответствие с членове 10—14 от Регламент (ЕС) № 1095/2010. Член 13 Задължение на ЦК за сътрудничество и предоставяне на информация 1. ЦК сътрудничат, доколкото е необходимо, на органа си за преструктуриране в процеса на изготвяне на плановете за преструктуриране и му предоставят, пряко или чрез своя компетентен орган, цялата информация, необходима за изготвянето и прилагането на тези планове, включително посочените в раздел Б от приложението информация и анализи. Компетентните органи предоставят на органите за преструктуриране посочената в първата алинея информация, с която те вече разполагат. 2. Органите за преструктуриране могат да изискат от ЦК да им предоставят посочените в член 29 от Регламент (ЕС) № 648/2012 подробни данни за договорите, по които те са страна. Органите за преструктуриране могат да определят срок за предоставянето на тези данни, като този срок може да е различен за различните видове договори. 3. ЦК своевременно обменя информация със своите компетентни органи, за да улесни оценката на рисковите профили на ЦК и взаимосвързаността с други ИФП, други финансови институции и с финансовата система като цяло, както е посочено в членове 9 и 10. Компетентните органи предават информацията на надзорната колегия, когато считат, че тази информация е от значение. Член 14 Процедура за координиране на плановете за преструктуриране 1. Органът за преструктуриране предава на колегията за преструктуриране проект на плана за преструктуриране, предоставената в съответствие с член 13 информация и всяка допълнителна информация, необходима на колегията за преструктуриране. 2. Колегията за преструктуриране постига съвместно решение по отношение на плана за преструктуриране и всички промени в него в рамките на четири месеца от датата, на която този план е предаден от органа за преструктуриране, съгласно посоченото в параграф 1. Органът за преструктуриране гарантира, че ЕОЦКП получава цялата информация, която му е необходима за изпълнение на поверената му в съответствие с настоящия член роля. 3. Органът за преструктуриране може, в съответствие с член 4, параграф 4, да реши да включи органи на трета държава в изготвянето и преразглеждането на плана за преструктуриране, при условие че те отговарят на изискванията за поверителност, определени в член 73, и са от юрисдикции, в които са установени някои от следните субекти: а) предприятието майка на ЦК, когато е приложимо; б) клиринговите членове на ЦК, когато тяхната вноска в гаранционния фонд на ЦК на агрегирана основа за едногодишен период е по-голяма от тази на третата държава членка с най-големи вноски съгласно посоченото в член 18, параграф 2, буква в) от Регламент (ЕС) № 648/2012; в) дъщерни предприятия на ЦК, когато е приложимо; г) други доставчици на критични услуги за ЦК; д) оперативно съвместими ЦК. 4. В съответствие с член 31, параграф 2, буква в) от Регламент (ЕС) № 1095/2010 ЕОЦКП може — по искане на орган за преструктуриране — да съдейства на колегията за преструктуриране за постигането на съвместно решение. 5. Ако след четири месеца от датата на предаване на плана за преструктуриране колегията за преструктуриране не е постигнала съвместно решение, органът за преструктуриране взема самостоятелно решение относно плана за преструктуриране. Органът за преструктуриране взема решението си, като отчита становищата на другите членове на колегията за преструктуриране, изразени в рамките на четиримесечния срок. Органът за преструктуриране съобщава в писмен вид това решение на ЦК и на другите членове на колегията за преструктуриране. 6. Когато до края на четиримесечния срок, посочен в параграф 5 от настоящия член, не е постигнато съвместно решение и обикновено мнозинство от членовете с право на глас изрази несъгласие с предложението на органа за преструктуриране за съвместно решение по въпрос във връзка с плана за преструктуриране, всеки от съответните членове с право на глас, въз основа на това мнозинство, може да отнесе същия въпрос до ЕОЦКП в съответствие с член 19 от Регламент (ЕС) № 1095/2010. Органът за преструктуриране на ЦК изчаква решението, взето от ЕОЦКП в съответствие с член 19, параграф 3 от Регламент (ЕС) № 1095/2010, и взема решение съгласно решението на ЕОЦКП. Четиримесечният срок се счита за помирителна фаза по смисъла на Регламент (ЕС) № 1095/2010. ЕОЦКП взема своето решение в рамките на един месец от датата на отнасяне на въпроса до него. Ако четиримесечният срок е изтекъл или е било постигнато съвместно решение, въпросът не се отнася до ЕОЦКП. Ако ЕОЦКП не вземе решение в рамките на един месец, се прилага решението на органа за преструктуриране. 7. Когато е взето съвместно решение съгласно параграф 1 и орган за преструктуриране или компетентно министерство счита съгласно параграф 6, че въпросът, по който има разногласия, засяга фискалните отговорности на неговата държава членка, органът за преструктуриране на ЦК започва повторна оценка на плана за преструктуриране. ГЛАВА II Възможност за преструктуриране Член 15 Оценка на възможността за преструктуриране 1. Органът за преструктуриране, в координация с колегията за преструктуриране в съответствие с процедурата, установена в член 17 и след като се консултира с компетентния орган, оценява до каква степен ЦК може да бъде преструктуриран, без да се допуска нито едно от следните: а) извънредна публична финансова подкрепа; б) спешна помощ за осигуряване на ликвидност, предоставена от централна банка; в) помощ за осигуряване на ликвидност, предоставена от централна банка при нестандартизирани условия за обезпечение, матуритет и лихвен процент. 2. Счита се, че ЦК може да бъде преструктуриран, когато органът за преструктуриране смята, че е осъществимо и вероятно ЦК да бъде ликвидиран чрез обичайно производство по несъстоятелност или да бъде преструктуриран, като се прилагат инструментите и се упражняват правомощията за преструктуриране, като същевременно се осигури непрекъснатост на критичните функции на ЦК и се избягват използването на извънредна публична финансова подкрепа и, във възможно най-голяма степен, значителните неблагоприятни последици за финансовата система и вероятността засегнатите страни да бъдат незаслужено поставени в неблагоприятна позиция. Към посочените в първата алинея неблагоприятни последици спадат по-мащабна финансова нестабилност или събития, засягащи цялата система, в която и да е държава членка. Органът за преструктуриране своевременно уведомява ЕОЦКП, когато счита, че ЦК не може да бъде преструктуриран. 3. По искане на органа за преструктуриране ЦК доказва, че: а) няма пречки за намаляването на стойността на инструментите на собственост в резултат на упражняването на правомощията за преструктуриране, независимо от това дали действащите договорни споразумения или други мерки в плана за възстановяване на ЦК са напълно изчерпани; и б) договорите на ЦК с клирингови членове или трети страни не позволяват на тези клирингови членове или трети страни успешно да оспорват упражняването на правомощията за преструктуриране от орган за преструктуриране или по друг начин да избегнат прилагането спрямо тях на тези правомощия. 4. За целите на посочената в параграф 1 оценка на възможността за преструктуриране органът за преструктуриране разглежда, доколкото това е от значение, въпросите, посочени в раздел В от приложението. 5. До 12 август 2022 г. ЕОЦКП, в тясно сътрудничество с ЕССР, издава насоки за насърчаване на сближаването на практиките за преструктуриране по отношение на прилагането на раздел В от приложението към настоящия регламент в съответствие с член 16 от Регламент (ЕС) № 1095/2010. 6. Органът за преструктуриране, в координация с колегията за преструктуриране , извършва оценката на възможността за преструктуриране едновременно с изготвянето и актуализирането на плана за преструктуриране в съответствие с член 12. Член 16 Преодоляване или отстраняване на пречките пред възможността за преструктуриране 1. Когато след извършване на оценката по член 15 органът за преструктуриране, в координация с колегията за преструктуриране в съответствие с процедурата, установена в член 17, достигне до заключението, че има съществени пречки пред възможността за преструктуриране на ЦК, органът за преструктуриране, в сътрудничество с компетентния орган, изготвя и представя доклад пред ЦК и колегията за преструктуриране. В доклада, посочен в първата алинея, се анализират съществените пречки пред ефективното прилагане на инструментите за преструктуриране и упражняването на правомощията за преструктуриране по отношение на ЦК, разглежда се тяхното въздействие върху стопанския модел на ЦК и се препоръчват целенасочени мерки за отстраняване на тези пречки. 2. След предаването на доклада, посочен в параграф 1 от настоящия член, се спира изискването към колегията за преструктуриране, посочено в член 14, да постигне съвместно решение относно плановете за преструктуриране, докато органът за преструктуриране не одобри мерките за отстраняване на съществените пречки пред възможността за преструктуриране съгласно параграф 3 от настоящия член или не бъдат одобрени алтернативни мерки съгласно параграф 4 от настоящия член. 3. В рамките на четири месеца от датата на получаване на доклада, предаден в съответствие с параграф 1 от настоящия член, ЦК предлага на органа за преструктуриране възможни мерки за преодоляване или отстраняване на посочените в доклада съществени пречки. Органът за преструктуриране уведомява колегията за преструктуриране за всяка предложена от ЦК мярка. Органът за преструктуриране и колегията за преструктуриране преценяват в съответствие с член 17, параграф 1, буква б) дали тези мерки са подходящи за ефективно преодоляване или отстраняване на тези пречки. 4. Когато органът за преструктуриране, в координация с колегията за преструктуриране в съответствие с процедурата, установена в член 17, достигне до заключението, че мерките, предложени от ЦК в съответствие с параграф 3 от настоящия член, не намаляват или не отстраняват ефективно пречките, посочени в доклада, органът за преструктуриране набелязва алтернативни мерки, които съобщава на колегията за преструктуриране за съвместно решение в съответствие с член 17, параграф 1, буква в). При набелязването на посочените в първата алинея алтернативни мерки се взема предвид следното: а) заплахата за финансовата стабилност, породена от тези съществени пречки пред възможността за преструктуриране на ЦК; б) вероятното въздействие на алтернативните мерки върху: i) ЦК, включително неговия бизнес модел и оперативна ефективност; ii) клиринговите членове и доколкото информацията е налична — техните клиенти и непреки клиенти, включително, когато са определени като Д-СЗИ; iii) свързаните ИФП; iv) финансовите пазари, включително местата за търговия, обслужвани от ЦК; v) финансовата система на която и да е държава членка или на Съюза като цяло; и vi) вътрешния пазар; и в) последиците за предоставянето на интегрирани клирингови услуги за различни продукти и обезпечаването на портфейла за всички класове активи. За целите на втора алинея, букви а) и б) органът за преструктуриране се консултира с компетентния орган и колегията за преструктуриране и, ако е целесъобразно, със съответните определени национални макропруденциални органи. 5. Органът за преструктуриране уведомява в писмен вид ЦК, пряко или непряко чрез компетентния орган, за алтернативните мерки, които трябва да се вземат за постигането на целта за премахване на пречките пред възможността за преструктуриране. Органът за преструктуриране обосновава причината, поради която предложените от ЦК мерки не биха могли да доведат до отстраняване на съществените пречки пред възможността за преструктуриране, и защо алтернативните мерки биха довели до отстраняването им. 6. В рамките на един месец ЦК предлага план за прилагането на алтернативните мерки, заедно с разумен срок за изпълнението на плана. Ако органът за преструктуриране счете за необходимо, той може да съкрати или да удължи предложения срок. 7. За целите на параграф 4 органът за преструктуриране може, след като се консултира с компетентния органи и като предвиди разумен график за изпълнението: а) да изиска от ЦК да преразгледа или изготви споразумения за предоставяне на услуги, в рамките на групата или с трети страни, които да осигурят предоставянето на критичните функции; б) да изиска от ЦК да ограничи максималните си индивидуални и съвкупни непокрити експозиции; в) да изиска от ЦК да направи промени в начина, по който събира и държи допълнителните обезпечения съгласно член 41 от Регламент (ЕС) № 648/2012; г) да изиска от ЦК да направи промени в състава и броя на своите гаранционни фондове, посочени в член 42 от Регламент (ЕС) № 648/2012; д) да наложи на ЦК конкретни или редовни допълнителни изисквания за предоставяне на информация; е) да изиска от ЦК да продаде определени активи; ж) да изиска от ЦК да ограничи или прекрати определени съществуващи или планирани дейности; з) да изиска от ЦК да внесе изменения в своя план за възстановяване, оперативните правила и други договорни споразумения; и) да ограничи или предотврати развиването на нови или съществуващи стопански дейности или предоставянето на нови или съществуващи услуги; й) да изиска промени в правните или оперативните структури на ЦК или на всеки субект от групата, който се намира пряко или непряко под негов контрол, така че да се осигури правното и оперативно обособяване на критичните функции от другите функции чрез прилагането на инструменти за преструктуриране; к) да изиска от ЦК да обособи оперативно и финансово различните си клирингови услуги с цел да изолира някои специфични класове активи от други класове активи и, когато е целесъобразно, да ограничи нетиращите съвкупности, които покриват различните класове активи; л) да изиска от ЦК да създаде предприятие майка в Съюза; м) да изиска от ЦК да емитира задължения, които могат да бъдат обезценени или преобразувани, или да задели други финансови ресурси за повишаване на капацитета за покриване на загуби, рекапитализация и възстановяване на предварително набрани ресурси; н) да изиска от ЦК да предприеме други стъпки, за да направи капитала, другите задължения и договори годни за покриване на загуби, рекапитализация на ЦК и възстановяване на предварително набрани ресурси. Предвидените действия може да включват по-специално опит да се предоговорят всички емитирани от ЦК задължения или да се преразгледат договорните условия, за да се гарантира, че всяко решение на органа за преструктуриране за обезценяване, преобразуване или преструктуриране на тези задължения, инструменти или договори ще бъде изпълнено съгласно правото на юрисдикцията, което урежда това задължение или инструмент; о) когато ЦК е дъщерно предприятие, да координира със съответните органи налагането на изискване на предприятието майка да учреди отделен холдинг, който да контролира ЦК, когато тази мярка е необходима с цел улесняване на преструктурирането на ЦК и избягване на неблагоприятните последици, които прилагането на инструментите за преструктуриране и упражняването на правомощията за преструктуриране биха могли да окажат върху други субекти от групата; п) да ограничи или забрани връзките чрез оперативна съвместимост на ЦК, когато такова ограничение или забрана са необходими, за да се избегнат неблагоприятни последици за постигането на целите на преструктурирането. Член 17 Процедура за координиране при преодоляване или отстраняване на пречките пред възможността за преструктуриране 1. Колегията за преструктуриране постига съвместно решение по отношение на: а) набелязването на съществените пречки пред възможността за преструктуриране съгласно член 15, параграф 1; б) оценката на мерките, предложени от ЦК съгласно член 16, параграф 3, ако е необходимо; в) алтернативните мерки, изисквани съгласно член 16, параграф 4. 2. Съвместното решение относно набелязването на съществените пречки пред възможността за преструктуриране, посочено в параграф 1, буква а) от настоящия член, се приема в рамките на четири месеца от предаването на доклада по член 16, параграф 1 на колегията за преструктуриране. 3. Съвместното решение, посочено в параграф 1, буква б) от настоящия член, се приема в рамките на четири месеца от предаването на ЦК на предложените мерки за отстраняване на пречките пред възможността за преструктуриране, както е посочено в член 16, параграф 3. 4. Съвместното решение, посочено в параграф 1, буква в) от настоящия член, се приема в рамките на четири месеца от съобщаването на алтернативните мерки на колегията за преструктуриране, както е посочено в член 16, параграф 4. 5. Органът за преструктуриране обосновава посочените в параграф 1 съвместни решения и ги съобщава в писмен вид на ЦК и когато смята, че е целесъобразно, на неговото предприятие майка. 6. В съответствие с член 31, параграф 2, буква в) от Регламент (ЕС) № 1095/2010 ЕОЦКП може — по искане на органа за преструктуриране на ЦК — да съдейства на колегията за преструктуриране за постигането на съвместно решение. 7. Ако след четири месеца от датата на предаване на доклада, предвиден в член 16, параграф 1, колегията за преструктуриране не е приела съвместно решение, органът за преструктуриране взема самостоятелно решение относно подходящите мерки, които трябва да бъдат предприети в съответствие с член 16, параграф 5. Органът за преструктуриране взема решението си, като отчита становищата на другите членове на колегията за преструктуриране, изразени в рамките на четиримесечния срок. Органът за преструктуриране съобщава в писмен вид това решение на ЦК, на неговото предприятие майка, когато е приложимо, и на другите членове на колегията за преструктуриране. 8. Когато до края на четиримесечния срок, посочен в параграф 7 от настоящия член, не е постигнато съвместно решение и обикновено мнозинство от членовете с право на глас изрази несъгласие с предложението на органа за преструктуриране за съвместно решение по въпрос, посочен в член 16, параграф 7, букви й), л) или о) от настоящия регламент, всеки от съответните членове с право на глас, въз основа на това мнозинство, може да отнесе същия въпрос до ЕОЦКП в съответствие с член 19 от Регламент (ЕС) № 1095/2010. Органът за преструктуриране на ЦК изчаква решението, взето от ЕОЦКП в съответствие с член 19, параграф 3 от Регламент (ЕС) № 1095/2010, и взема решение съгласно решението на ЕОЦКП. Четиримесечният срок се счита за помирителна фаза по смисъла на Регламент (ЕС) № 1095/2010. ЕОЦКП взема своето решение в рамките на един месец от датата на отнасяне на въпроса до него. Ако четиримесечният срок е изтекъл или е било постигнато съвместно решение, въпросът не се отнася до ЕОЦКП. Ако ЕОЦКП не вземе решение в рамките на един месец, се прилага решението на органа за преструктуриране. ДЯЛ IV РАННА НАМЕСА Член 18 Мерки за ранна намеса 1. Когато ЦК нарушава или има вероятност в близко бъдеще да наруши капиталовите и пруденциалните изисквания на Регламент (ЕС) № 648/2012, или поражда риск за финансовата стабилност в Съюза или в една или повече от неговите държави членки, или когато компетентният орган е установил, че има други признаци за възникване на кризисна ситуация, която може да засегне операциите на ЦК, по-специално неговата способност да предоставя клирингови услуги, компетентният орган може: а) да изиска от ЦК да актуализира плана за възстановяване в съответствие с член 9, параграф 6 от настоящия регламент, когато обстоятелствата, довели до ранна намеса, се различават от допусканията, предвидени в първоначалния план за възстановяване; б) да изиска от ЦК да приложи в определен срок един или повече от механизмите или мерките, заложени в плана за възстановяване. Когато планът е актуализиран съгласно буква а), тези механизми или мерки включват всички актуализирани механизми или мерки; в) да изиска от ЦК да установи причините за нарушението или за вероятното нарушение, както е посочено в параграф 1, и да изготви програма за действие, включително подходящи мерки и срокове; г) да изиска от ЦК да свика събрание на акционерите си или, ако ЦК не изпълни това изискване, сам да свика такова събрание. И в двата случая компетентният орган определя дневния ред, включително решенията, които да бъдат разгледани с цел приемане от акционерите; д) да изиска освобождаването или смяната на един или повече от членовете на ръководния съвет или на висшия ръководен състав, ако прецени, че тези лица не могат да изпълняват задълженията си съгласно член 27 от Регламент (ЕС) № 648/2012; е) да изиска промени в бизнес стратегията на ЦК; ж) да изиска промени в правните или оперативните структури на ЦК; з) да предостави на органа за преструктуриране цялата информация, необходима за актуализиране на плана за преструктуриране на ЦК с оглед подготовка за евентуалното преструктуриране на ЦК и оценка на неговите активи и пасиви в съответствие с член 24 от настоящия регламент, включително всякаква информация, придобита при проверки на място; и) да изиска, при необходимост и в съответствие с параграф 4, прилагането на мерките за възстановяване на ЦК; й) да изиска от ЦК да се въздържа от прилагането на определени мерки за възстановяване, когато компетентният орган е определил, че изпълнението на тези мерки може да има неблагоприятни последици за финансовата стабилност в Съюза или в една или повече от неговите държави членки; к) да изиска от ЦК да възстанови своевременно своите финансови ресурси, за да спази или да продължи да спазва приложимите към него капиталови и пруденциални изисквания; л) да изиска от ЦК да даде указания на клиринговите членове да поканят своите клиенти да участват пряко в организираните от ЦК търгове, когато естеството на търга оправдава това извънредно участие. Клиринговите членове предоставят на своите клиенти изчерпателна информация за търга съгласно получените от ЦК указания. По-специално, ЦК посочва крайния срок, след който участието в търга няма да бъде възможно. Преди този краен срок клиентите информират пряко ЦК за готовността си да участват в търга. Впоследствие ЦК улеснява тръжната процедура за тези клиенти. Клиентът има право да участва в търга само ако е в състояние да докаже пред ЦК, че е установил съответните договорни отношения с клирингов член, за да осъществи и да извърши клиринг по отношение на сделките, които могат да произтекат от търга; м) да ограничава или забранява всяко възнаграждение от собствен капитал и инструменти, които се третират като капиталови инструменти, във възможно най-пълна степен, без това да предизвиква събитие, свързано с неизпълнение, включително изплащане на дивиденти и обратни изкупувания от ЦК, и може да ограничава, забранява или замразява всички плащания на променливи възнаграждения, определени съгласно политиката за възнагражденията на ЦК по силата на член 26, параграф 5 от Регламент (ЕС) № 648/2012, на пенсионни права по преценка на работодателя или на обезщетения при прекратяване на правоотношенията с висшия ръководен състав, определен в член 2, точка 29 от Регламент (ЕС) № 648/2012. 2. Компетентният орган определя за всяка от мерките, посочени в параграф 1, подходящ срок и оценява тяхната ефективност, след като мерките бъдат взети. 3. Компетентният орган прилага мерките съгласно параграф 1, букви а)—м), само след като се отчете въздействието на тези мерки в държави членки, в които ЦК осъществява дейност или предоставя услуги, и след като информира съответните компетентни органи, по-специално когато операциите на ЦК са критични или важни за местните финансови пазари, включително местата, където са установени клиринговите членове, свързаните места за търговия и ИФП. 4. Компетентният орган прилага мярката по параграф 1, буква и) само когато тази мярка е от обществен интерес и е необходима за постигане на някоя от следните цели: а) поддържане на финансовата стабилност в Съюза или в една или повече от неговите държави членки; б) поддържане на непрекъснатостта на критичните функции на ЦК и достъпа до критичните функции в условия на прозрачност и недискриминация; в) поддържане или възстановяване на финансовата устойчивост на ЦК. Компетентният орган не прилага мярката по параграф 1, буква и) по отношение на мерки, включващи прехвърляне на собственост, права или задължения на друг ЦК. 5. Когато ЦК използва вноски в гаранционния фонд на клиринговите членове, които не са в неизпълнение в съответствие с член 45, параграф 3 от Регламент (ЕС) № 648/2012, той уведомява без необосновано забавяне компетентния орган и органа за преструктуриране и обяснява дали това се дължи на слабости или проблеми на ЦК. 6. В случай, че са изпълнени едно или повече от условията по параграф 1, компетентният орган уведомява ЕОЦКП и органа за преструктуриране и се консултира с надзорната колегия относно планираните мерки, предвидени в параграф 1. След тези уведомления и консултацията с надзорната колегия компетентният орган решава дали да приложи някоя от предвидените в параграф 1 мерки. Компетентният орган уведомява надзорната колегия, органа за преструктуриране и ЕОЦКП за своето решение относно мерките, които ще бъдат предприети. 7. След уведомлението по параграф 6, първа алинея от настоящия член органът за преструктуриране може да изиска от ЦК да се свърже с потенциалните купувачи с оглед подготовка на неговото преструктуриране, при спазване на условията, предвидени в член 41, и на разпоредбите за поверителност, предвидени в член 73. 8. До 12 февруари 2022 г. ЕОЦКП издава насоки в съответствие с член 16 от Регламент (ЕС) № 1095/2010 за насърчаване на последователното прилагане на предпоставките за използването на мерките, посочени в параграф 1 от настоящия член. Член 19 Освобождаване на висшия ръководен състав и ръководния съвет 1. При значително влошаване на финансовото положение на ЦК или при нарушения от страна на ЦК на законовите изисквания, включително на неговите оперативни правила, и когато другите мерки, предприети в съответствие с член 18, не са достатъчни за подобряване на положението, компетентните органи могат да изискат освобождаването на отделни или на всички членове на висшия ръководен състав или на ръководния съвет на ЦК. Когато компетентният орган изиска освобождаването на отделни или на всички членове на висшия ръководен състав или на ръководния съвет на ЦК, той уведомява ЕОЦКП, органа за преструктуриране и надзорната колегия. 2. Назначаването на новия висш ръководен състав или ръководен съвет се извършва в съответствие с член 27 от Регламент (ЕС) № 648/2012 и с одобрението или съгласието на компетентния орган. Когато компетентният орган счита, че смяната на висшия ръководен състав или ръководния съвет съгласно посоченото в настоящия член не е достатъчна, той може да назначи един или повече временни управители на ЦК, които да заменят или временно да работят с ръководния съвет и висшия ръководен състав на ЦК. Временният управител трябва да притежава квалификациите, способностите и познанията, необходими за изпълнение на своите функции, и да не е в конфликт на интереси. Член 20 Обезщетяване на клиринговите членове, които не са в неизпълнение 1. Без да се засяга отговорността на клиринговите членове да поемат загуби, които надхвърлят каскадния принцип при неизпълнение, когато при събиране на вземания, причинени от събитие, несвързано с неизпълнение, ЦК е приложил механизмите и мерките за намаляване на стойността на приходите, дължими от ЦК на клиринговите членове, които не са в неизпълнение, посочени в неговия план за възстановяване, и в резултат на това не е започнал преструктуриране, компетентният орган на ЦК може да изиска от ЦК да обезщети клиринговите членове за тяхната загуба чрез парични плащания или, когато е целесъобразно, може да изиска от ЦК да емитира инструменти, които признават право на вземане върху бъдещите печалби на ЦК. Възможността за обезщетяване на клиринговите членове, които не са в неизпълнение, не се прилага за техните договорно обвързани загуби в етапите на управление на неизпълнението или възстановяване. Паричните плащания или стойността на инструментите, които признават право на вземане върху бъдещите печалби на ЦК, емитирани за всеки засегнат клирингов член, който не е в неизпълнение, са пропорционални на неговата загуба, надхвърляща договорните му задължения. Инструментите, които признават право на вземане върху бъдещите печалби на ЦК, позволяват на владелеца да получава ежегодни плащания от ЦК, докато загубата не бъде възстановена, ако е възможно в пълен размер, при определяне на подходящ максимален брой години от датата на емитиране. Ако клиринговите членове, които не са в неизпълнение, са прехвърлили допълнителните загуби на своите клиенти, клиринговите членове, които не са в неизпълнение, са длъжни да прехвърлят плащанията, получени от ЦК, на своите клиенти, доколкото обезщетяваните загуби се отнасят до позиции на клиента. Подходящ максимален дял от годишната печалба на ЦК се използва за плащанията, свързани с тези инструменти. 2. ЕОЦКП разработва проекти на регулаторни технически стандарти с цел уточняване на реда, по който трябва да се изплаща обезщетението, подходящия максимален брой години и подходящата максимална част от годишната печалба на ЦК, посочена в параграф 1, втора алинея. ЕОЦКП представя на Комисията проектите на регулаторни технически стандарти до 12 февруари 2022 г. На Комисията се предоставя правомощието да допълва настоящия регламент чрез приемане на посочените в първа алинея от настоящия параграф регулаторни технически стандарти в съответствие с членове 10—14 от Регламент (ЕС) № 1095/2010. ДЯЛ V ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ ГЛАВА I Цели, условия и общи принципи Член 21 Цели на преструктурирането 1. При прилагане на инструментите за преструктуриране и упражняване на правомощията за преструктуриране органът за преструктуриране взема предвид всички посочени по-долу цели на преструктурирането, които са еднакво важни, и постига баланс между тях в зависимост от естеството и обстоятелствата във всеки конкретен случай: а) осигуряване на непрекъснатостта на критичните функции на ЦК, по-специално: i) своевременно уреждане на задълженията на ЦК към неговите клирингови членове и, когато е приложимо, техните клиенти; ii) непрекъснат достъп на клиринговите членове и, когато е приложимо, техните клиенти до сметките за ценни книжа или паричните сметки, поддържани от ЦК, и до обезпечения под формата на финансови активи, държани от ЦК; б) осигуряване на непрекъснатостта на връзките с други ИФП, чието нарушаване би имало съществено отрицателното въздействие върху финансовата стабилност в Съюза или в една или повече от неговите държави членки, както и върху навременното приключване на функциите по плащане, клиринг, сетълмент и съхраняване на данни; в) избягване на значителни неблагоприятни последици за финансовата система в Съюза или в една или повече от неговите държави членки, по-специално чрез предотвратяване или смекчаване на разпространението на финансовите затруднения върху клиринговите членове на ЦК, техните клиенти или върху финансовата система като цяло, включително върху други ИФП, и чрез поддържане на пазарната дисциплина и на общественото доверие; и г) защита на публичните средства, като се свеждат до минимум зависимостта от извънредна публична финансова подкрепа и потенциалният риск от загуби за данъкоплатците. 2. Когато преследва посочените в параграф 1 цели, органът за преструктуриране се стреми да сведе до минимум разходите за преструктуриране за всички засегнати заинтересовани страни и да предотврати загубата на стойност на ЦК, освен ако такава загуба е необходима за постигане на целите на преструктурирането. Член 22 Условия за преструктуриране 1. Органът за преструктуриране предприема действие по преструктуриране по отношение на ЦК, ако са изпълнени всички посочени по-долу условия: а) ЦК не изпълнява или има вероятност да не изпълни задълженията си, както е установено от някой от следните органи: i) компетентния орган, след като се е консултирал с органа за преструктуриране; ii) органа за преструктуриране, след като се е консултирал с компетентния орган, когато органът за преструктуриране разполага с необходимите инструменти, за да достигне до това заключение; б) предвид всички съответни обстоятелства няма реална вероятност неизпълнението на задълженията от страна на ЦК да бъде предотвратено в разумен срок чрез алтернативни мерки от страна на частн